Spisu treści:
Spojrzenie na sprawozdania finansowe firmy daje inwestorom wskazówkę, jak firma działa i gdzie plasuje się w porównaniu z konkurentami. To może być kolejna najlepsza rzecz do siedzenia w sali konferencyjnej, magazynie lub zakładzie produkcyjnym. Rachunek zysków i strat pokazuje inwestorom, ile firma zarobiła w danym okresie. Jednak rachunek zysków i strat firmy sam w sobie nie zapewnia pełnego obrazu. Ponadto firmy mogą manipulować zarobkami.
Rachunek zysków i strat
Rachunek zysków i strat lub rachunek zysków i strat pokazuje zysk netto firmy po uwzględnieniu dochodu pomniejszonego o koszty. Przedsiębiorstwa odnoszące sukcesy osiągają ponadprzeciętne dochody w sposób spójny lub przynajmniej wystarczająco często, aby zadowolić inwestorów. Jednak rachunek zysków i strat mówi tylko o tym, co dzieje się z firmą. Aby uzyskać pełny obraz, inwestor powinien przejrzeć inne sprawozdania finansowe, takie jak bilans, rachunek przepływów pieniężnych, zestawienie zysków zatrzymanych oraz noty i przypisy spółki.
Manipulowanie zarobkami
Spółka notowana na giełdzie ma motywację do publikowania wysokich zysków. Wyższy dochód zwykle oznacza wyższą cenę akcji. W niektórych przypadkach kierownictwo może odczuwać presję, aby firma wydawała się zdrowsza niż jest w rzeczywistości. Na przykład firma może zwiększyć sprzedaż, rozpoznając sprzedaż wcześniej niż jest to dopuszczalne. W innym przykładzie firma może dłużej amortyzować swoje aktywa, tym samym rejestrując niższe koszty amortyzacji (pozycja niepieniężna), aby obniżyć podstawę kosztów. Firma ma wiele sposobów na zwiększenie zysków, zmuszając inwestorów do zostania detektywami finansowymi. Analitycy finansowi muszą stale dostosowywać się do „normalizacji” zysków firmy. Firmy zgłaszają swoje wyniki finansowe zgodnie z wymaganiami Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), ale inwestorzy nie wiedzą, co ujawnia rachunek zysków i strat spółki w międzyczasie.
Wskaźniki finansowe
Analiza finansowa jest procesem wykorzystywania sprawozdań finansowych firmy do określenia efektywności operacyjnej. Proste korzystanie z rachunku zysków i strat nie pozwoli ci zrozumieć innych relacji, które istnieją między komponentami przychodów firmy a innymi aspektami działalności. Analiza współczynnika finansowego wykorzystuje różne części rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych w celu dokonania oceny wyników. Na przykład marża operacyjna - która jest przychodem operacyjnym podzielonym przez sprzedaż - wykorzystuje wyłącznie rachunek zysków i strat. Jednak wskaźnik rotacji zapasów wykorzystuje zarówno rachunek zysków i strat, jak i bilans (koszt sprzedanych towarów podzielony przez średni zapas).
Recenzja i porównanie
Nigdy nie powinieneś oglądać rachunku zysków i strat firmy przez jeden okres czasu. Należy raczej porównać zestawienia dochodów w czasie, aby wykryć wszelkie nietypowe trendy, takie jak skoki w różnych pozycjach, które pojawiają się w rachunku zysków i strat. Musisz porównać wyniki finansowe firmy z wynikami jej konkurentów. Można porównać wskaźniki finansowe z grupą rówieśniczą, aby ocenić, czy firma działa na poziomie równym, powyżej lub poniżej konkurencji. W ten sposób możesz podjąć bardziej świadomą decyzję o tym, czy zainwestować w firmę.