Spisu treści:
Podczas analizy spółek inwestorzy często obliczają strukturę kapitałową wartości rynkowej spółki. Odbywa się to głównie za pomocą wskaźnika zwanego wskaźnikiem zadłużenia do kapitału własnego. Struktura kapitałowa spółki składa się z kilku kluczowych pozycji, w tym długu długoterminowego, zadłużenia krótkoterminowego, wspólnego kapitału i uprzywilejowanego kapitału. Struktura kapitałowa mówi, czy firma jest finansowana w większym stopniu poprzez zadłużenie lub kapitał. Inwestorzy zwykle poszukują firm, które są finansowane przede wszystkim z kapitału własnego, bardziej niż firmy finansowane przez dług.
Krok
Zbierz sprawozdania finansowe firmy. Bilans firmy jest właśnie tym, czego potrzebujemy. Bilans stanowi podsumowanie aktywów, zobowiązań i kapitału własnego spółki. Każda z trzech kategorii w bilansie jest następnie rozbijana na mniejsze sekcje, w których aktywa dzielone są na środki trwałe i środki trwałe. Zobowiązania są zawężane do kategorii składających się z długów krótkoterminowych i długoterminowych. Sekcja kapitałowa jest podzielona na rodzaje kapitału własnego.
Krok
Zsumuj łączne zobowiązania firmy. Ma to na celu obliczenie wartości rynkowej struktury kapitału. Zobowiązania to wszystkie długi spółki. Niektóre zobowiązania są uważane za krótkoterminowe, co oznacza, że są wymagalne w ciągu jednego roku. Inne są długoterminowe, co oznacza, że nie są należne przez co najmniej rok. Niektóre firmy decydują się na uwzględnienie wyłącznie zobowiązań długoterminowych w tym obliczeniu, ponieważ ujawniają one dokładniejszą strukturę kapitału.
Krok
Łączny kapitał własny w przedsiębiorstwie. Obejmuje to wszystkie akcje zwykłe, akcje uprzywilejowane i wszelkie wyemitowane obligacje korporacyjne. Całkowita kwota reprezentuje, ile pieniędzy firma pożyczyła od akcjonariuszy. Jest to kwota kapitału własnego w strukturze kapitałowej spółki.
Krok
Podziel liczby. Podziel całkowitą kwotę zobowiązań przez kapitał własny. Odpowiedź ujawnia strukturę kapitałową firmy. Pokazuje to, jaki procent kapitału jest finansowany przez dług, a jaki procent jest finansowany przez kapitał - tzw. Stosunek zadłużenia do kapitału. Firmy finansowane głównie z kapitału są mniej ryzykowne niż firmy finansowane długiem, ponieważ kapitał jest bardziej stabilnym sposobem na rozszerzenie działalności gospodarczej niż zadłużenie. Na przykład, jeśli firma ma zobowiązania w wysokości 300 000 USD i kapitał własny w wysokości 600 000 USD, łączny kapitał wynosi 900 000 USD. Podział zobowiązań przez kapitał powoduje, że stosunek zadłużenia do kapitału wynosi 0,5 lub 50 procent. Oznacza to, że 50 procent kapitału spółki jest finansowane długiem. Im niższy jest ten odsetek, tym mniej ryzykowne jest przedsiębiorstwo.