Spisu treści:
- Ryzyko i narażenie
- Szacowanie prawdopodobieństwa ryzyka
- Formuła narażenia na ryzyko
- Ocena narażenia na ryzyko
Ryzyko jest faktem dla inwestorów. Nawet federalnie ubezpieczone certyfikaty depozytowe wiążą się z ryzykiem stopy procentowej, co oznacza, że wzrost stawek może pozostawić cię na poziomie niższym od rynkowego, dopóki CD nie dojrzeje. Obliczanie ekspozycji na ryzyko jest jednym z narzędzi, których doświadczeni inwestorzy używają do oceny i zarządzania ryzykiem. To ważne, ponieważ inwestorzy, którzy rozumieją ryzyko, przed którym stoją, mogą dokonywać lepszych wyborów inwestycyjnych.
Ryzyko i narażenie
Ryzyko to szansa, że wystąpi ewentualne negatywne zdarzenie. W inwestowaniu oznacza to, że przypadkowe zdarzenia niepożądane spowodują utratę pieniędzy. Na przykład, jeśli kupisz obligację, istnieje pewne prawdopodobieństwo, że emitent obligacji nie wywiąże się z zobowiązań, pozostawiając cię bez szczęścia i pieniędzy. Kalkulacja ekspozycji na ryzyko informuje o tym, ile możesz stracić z powodu zdarzeń niepożądanych.
Szacowanie prawdopodobieństwa ryzyka
Zanim będziesz mógł obliczyć ekspozycję na ryzyko, potrzebujesz rozsądnego oszacowania prawdopodobieństwa wystąpienia zdarzenia ryzyka. Załóżmy, że rozważasz inwestowanie w obligacje korporacyjne. Zrób kilka badań, aby znaleźć ryzyko niewypłacalności obligacji. Na przykład na początku 2000 r. Obligacje korporacyjne ocenione przez Moody's jako rating inwestycyjny miały historyczny wskaźnik niewypłacalności wynoszący 2,09%. Obligacje korporacyjne o ratingu nieinwestycyjnym nie wywiązywały się z zobowiązań w wysokości 31,37 procent. Można znaleźć porównywalne dane dla innych wydarzeń, takich jak szanse na niepowodzenie startupu lub spadek wartości nieruchomości komercyjnych, poprzez wykorzystanie publikacji finansowych lub źródeł rządowych, lub przez zwrócenie się do brokera o pomoc.
Formuła narażenia na ryzyko
Formuła obliczania ekspozycji na ryzyko to całkowita strata, jeśli ryzyko wystąpi pomnożone przez prawdopodobieństwo, że ryzyko rzeczywiście nastąpi. Załóżmy, że planujesz zakup obligacji korporacyjnych o wartości 10 000 USD. Jeśli emitent nie wywiąże się z zobowiązań, strata może wynieść całe 10 000 USD. Jeśli ryzyko niewypłacalności wynosi 2,09%, pomnożenie 10 000 USD przez 0,0209 daje ekspozycję na ryzyko w wysokości 209 USD.
Ocena narażenia na ryzyko
Używanie ekspozycji na ryzyko jako przewodnika inwestycyjnego wymaga rozsądnej interpretacji. Na przykład inwestycja o wysokim ryzyku i niskiej potencjalnej stracie może dać taką samą ekspozycję jak inwestycja o niskim ryzyku z możliwością dużej straty. Kolejną kwestią do rozważenia jest oczekiwany zwrot z inwestycji. Będziesz musiał złożyć apelację, czy ekspozycja na ryzyko jest akceptowalna, biorąc pod uwagę potencjalny zysk.