Spisu treści:
- Niebezpieczeństwo dźwigni
- Skomplikowane produkty
- Limity cenowe
- Duży depozyt zabezpieczający dla nowych inwestorów
Transakcje terminowe są atrakcyjne ze względu na zróżnicowaną gamę produktów towarowych i finansowych z kontraktami terminowymi i bardzo płynnym rynkiem wielu kontraktów terminowych. Handlowcy kontraktów terminowych mogą czerpać zyski z krótko- i średnioterminowych ruchów w towarach takich jak kukurydza, soja, ropa i benzyna, a także indeksy giełdowe, stopy procentowe, wymiana walut i obligacje. Jednak dla nowych lub nieznanych handlowców istnieją pewne wyraźne wady handlu kontraktami terminowymi.
Niebezpieczeństwo dźwigni
Kontrakty futures mogą być kupowane lub sprzedawane z depozytem zabezpieczającym, który zazwyczaj wynosi od 5 do 10 procent wartości kontraktu. Oznacza to, że kontrakty terminowe zapewniają wskaźnik dźwigni od 10 do 1 do 20 do 1 dla ruchu cen bazowego towaru lub instrumentu. Jeśli inwestor wybierze niewłaściwy kierunek kontraktu futures, może stracić dużą część lub całość depozytu zabezpieczającego w bardzo krótkim czasie. Wysoki poziom dźwigni oferowany przez handel kontraktami terminowymi jest mieczem obosiecznym, a inwestor musi być w stanie monitorować swoje transakcje przez cały czas i być gotowy do zamknięcia transakcji, zanim straty będą zbyt duże.
Skomplikowane produkty
Kontrakty futures są skomplikowane i zrozumiałe dla nowych inwestorów. Każda umowa ma inny rozmiar i różne kwoty zmian cen. Na przykład kontrakt na kukurydzę obejmuje 5000 buszli kukurydzy, a jedna zmiana ceny jest warta 12,50 USD; ropa naftowa kosztuje 1000 baryłek, a kleszcz 10 dolarów; 10-letnie kontrakty na obligacje skarbowe opiewają na 100 000 USD, a kleszcze na 15 625 USD. Handlowcy muszą również rozumieć ostateczne daty transakcji i możliwe opcje dostawy. Kontrakty futures są również przedmiotem obrotu wyłącznie z maklerami zarejestrowanymi w Commodity Futures Trading Commission i nie mogą być przedmiotem obrotu ze zwykłymi maklerami giełdowymi.
Limity cenowe
Wiele towarów ma dzienny limit na ile cena może się zmienić. Jeśli wartość towaru zmienia się szybko, szybko osiągnie cenę graniczną każdego dnia, a handlowcy nie będą mogli kontynuować handlu. Inwestor futures, który zostaje złapany po niewłaściwej stronie limitu handlu, porusza się codziennie, może utknąć w kontrakcie z kilkoma opcjami, aby zatrzymać straty.
Duży depozyt zabezpieczający dla nowych inwestorów
Kontrakty futures dotyczą dużych kwot bazowego towaru lub instrumentu. Mimo że wymagany depozyt zabezpieczający jest niewielkim procentem wartości umowy, kwota dolara może być duża dla nowych inwestorów. Na przykład depozyt zabezpieczający w umowie S&P 500 wynosi 28 125 USD. Nawet umowa e-mini S&P 500 wymaga początkowego depozytu w wysokości 5.625 USD. Kwoty te mogą być zbyt duże dla nowego inwestora próbującego nauczyć się handlu kontraktami terminowymi.