Spisu treści:
Swapy procentowe to mechanizm finansowy wykorzystywany przez inwestorów do zarządzania ryzykiem i spekulacji na temat przyszłych wyników rynkowych. W przypadku swapu stóp procentowych jedna grupa inwestorów zobowiązuje się zapłacić stałą stopę procentową od inwestycji w zamian za zmienną stopę procentową od tej samej kwoty pieniędzy. Umożliwia to spekulantom pomoc innym inwestorom w utrwalaniu inwestycji.
Podwyżki stawek dla badaczy
Ponieważ zwrot z inwestycji o zmiennym oprocentowaniu zmienia się wraz z rynkiem, są one trudniejsze w zarządzaniu niż inwestycje o stałym oprocentowaniu. Zarządzający pieniędzmi często zamieniają zmienne stopy procentowe na stałe w swapach kursowych, aby zablokować stopę i umożliwić planowanie. Jeśli zmienna stopa procentowa wzrośnie po wynegocjowaniu warunków swapu na stopę procentową, pierwotny właściciel strumienia odsetek traci na zwiększonych przychodach odsetkowych ze zwiększonych stóp procentowych, ale tylko w różnicy między kursem uzgodnionym z drugą stroną transakcji swap i pływający. Na przykład, jeśli stopa procentowa jest negocjowana z odsetkami w wysokości 6,7 procent, a zmienna stopa procentowa wzrasta do 6,9 procent, pierwotny inwestor nie nalicza odsetek za 0,2-procentową różnicę stóp procentowych.
Spadek cen dla spekulantów
Inwestorzy spekulacyjni wymieniają przewidywalność i bezpieczeństwo strumieni przychodów ze stałych stóp procentowych na zmienność strumieni o zmiennym oprocentowaniu, przewidując wzrost stóp procentowych, czyniąc zmienną stopę bardziej lukratywną, a inwestycja warta więcej niż początkowe nakłady. Jeśli oprocentowanie zmienne spadnie, wartość inwestycji spekulanta maleje, a inwestor traci pieniądze. Na przykład obrót strumieniem przychodu o stopie procentowej w wysokości 1000 USD na poziomie 6,5% (o wartości 65 USD rocznie) na strumień o zmiennym oprocentowaniu 1000 USD, który spada do 6% (o wartości 60 USD rocznie), powoduje stratę netto w wysokości 5 USD rocznie dla spekulanta.
Wahania walutowe
Bardziej skomplikowane formy mechanizmów swapów kursowych handlują wartościami w dwóch walutach lub kombinacją stóp procentowych i walut. Strategie te stwarzają takie samo ryzyko dla śledczych i spekulantów - albo tracą dodatkowe dochody, gdy wartość jednej waluty rośnie lub traci pieniądze, gdy spada - połączenie wymiany walut i przewidywania stóp procentowych sprawia, że kurs międzynarodowy zamienia się w skomplikowaną propozycję.