Zalety inwestycji portfelowych

W przeciwieństwie do podejścia inwestycyjnego klasycznej analizy bezpieczeństwa, które koncentruje się na indywidualnym wyborze zabezpieczeń, inwestycja portfelowa jest nowoczesną metodą inwestycyjną, która obejmuje alokację aktywów i dywersyfikację w celu stworzenia zbioru inwestycji. Największym wyzwaniem w inwestowaniu jest niepewność przyszłych wyników inwestycji, a tym samym ryzyko potencjalnych strat inwestycyjnych. Nie licząc na wyniki inwestycyjne pojedynczych inwestycji, inwestycje portfelowe mogą zabezpieczyć się przed ryzykiem inwestycyjnym poprzez zlikwidowanie różnych zwrotów z inwestycji wśród inwestycji składowych.

Dywersyfikacja i redukcja ryzyka

Inwestycja portfelowa polega raczej na zmniejszeniu ryzyka niż na zwiększeniu zwrotu. Być może w niektórych latach indywidualne zyski inwestycyjne oparte na analizie bezpieczeństwa przewyższają zwrot z inwestycji portfelowych. Jednak w długim okresie inwestycje portfelowe są w stanie zapewnić stałą stopę zwrotu, która jest średnio lepsza niż indywidualne zwroty z inwestycji, ze względu na dywersyfikację ryzyka wśród różnych inwestycji w portfelu. Inwestycje portfelowe poszukują różnych klas aktywów, które są mniej skorelowane lub negatywnie skorelowane, takich jak łączenie akcji i obligacji w celu wyrównania zmienności.

Minimalna analiza bezpieczeństwa

Tradycyjny wybór zabezpieczeń wymaga znacznych wysiłków pod względem czasu i zasobów, aby wykonać tak zwaną trzyetapową analizę gospodarki, przemysłu i firmy. Chociaż inwestycje portfelowe obejmują gromadzenie kolekcji pojedynczych papierów wartościowych, nacisk kładzie się w mniejszym stopniu na zalety poszczególnych pozycji zabezpieczających, ale więcej na temat tego, jak mogą one pasować do oczekiwanych ogólnych wyników portfela. Niektóre inwestycje portfelowe, po ich zbudowaniu, można pozostawić bez korekty, niezależnie od zmieniającego się otoczenia gospodarczego. Gdy wyniki inwestycyjne nie zależą wyłącznie od oczekiwanej ponadprzeciętnej wydajności indywidualnego zabezpieczenia, prosta technika analizy bezpieczeństwa, taka jak kontrola bezpieczeństwa, może utrzymać pracę analizy bezpieczeństwa na minimalnym poziomie.

Systematyczne podejście inwestycyjne

Ponieważ inwestycje portfelowe odchodzą od zwykłych indywidualnych wyborów bezpieczeństwa, stosuje systematyczne podejście inwestycyjne, które ma przynieść korzyści właścicielowi portfela inwestycyjnego w dłuższej perspektywie. Aby osiągnąć tak pozytywny, długoterminowy cel, inwestycja portfelowa rozpoczyna się od ustalenia celów portfela, a następnie sformułowania strategii inwestycyjnej. Poziom oczekiwanej stopy zwrotu i tolerancji ryzyka ocenia się tak, aby różne wagi mogły być przypisane do różnych klas aktywów i kategorii. Przyszłe wyniki inwestycji portfelowych zależą od ogólnej polityki inwestycyjnej, która ma na celu zapewnienie, że straty z jednego zabezpieczenia są kompensowane zyskami z drugiego.

Pasywny styl inwestycyjny

Aktywne zarządzanie inwestycjami w zakresie stałych zakupów i sprzedaży zwiększa koszty transakcji i ma implikacje podatkowe, które mogą być szczególnie niepokojące, gdy krótkoterminowy okres posiadania skutkuje opodatkowaniem zysków kapitałowych jako zwykłego dochodu. Podczas gdy indywidualne wybory bezpieczeństwa opierają się na aktywnym doborze akcji, aby wpłynąć na wyniki, inwestycje portfelowe są zaprojektowane do pasywnego zarządzania, minimalizując obroty portfela do niezbędnego równoważenia portfela. Ustalony procent wag przypisanych do różnych aktywów i papierów wartościowych nie musi odpowiadać na każdy ruch rynku, a nawet gospodarki, o ile całkowity profil ryzyka portfela pozostaje niezmieniony.