Zalety wysokich stóp procentowych

Wyższe stopy procentowe podnoszą koszty pożyczania pieniędzy, ale oznaczają także wyższe dochody dla osób, które zależą od portfeli obligacji lub funduszy emerytalnych dla swoich dochodów. Podczas gdy korporacje warczą, że muszą płacić więcej za finansowanie zapasów lub budowanie fabryk, firmy ubezpieczeniowe czasami obniżają składki na polisy. Wydaje się logiczne, że niskie stopy procentowe byłyby lepsze niż wysokie stopy procentowe, ale niekoniecznie jest to prawda.

kredyt: Jupiterimages / Photos.com / Getty Images

Zachęta do zapisywania

Kiedy konto oszczędnościowe lub obligacje rządowe opłaca wysoką stopę procentową, ludzie są bardziej skłonni do pozostawienia swoich pieniędzy w oszczędnościach niż ich wydawania. Jeśli jednak stopy procentowe są wysokie, ponieważ inflacja jest silna, jak miało to miejsce we wczesnych latach 80-tych w Stanach Zjednoczonych, ludzie mają tendencję do kupowania przedmiotów o wysokich biletach, takich jak diamenty, złoto i sztuka jako zabezpieczenie przed inflacją. Wysokim stopom procentowym nie zawsze towarzyszy szybka aprecjacja cen aktywów.

Wysoki stały dochód

Fundusze emerytalne, firmy ubezpieczeniowe i fundacje edukacyjne korzystają z wyższych stóp procentowych, podobnie jak każdy, kto zależy od inwestycji w obligacje dla swoich dochodów. Fundusze te, a także banki i inne instytucje kredytowe, mogą osiągnąć docelowe zyski inwestycyjne dzięki bardziej konserwatywnym portfelom jakości kredytowej. W okresach niskich stóp procentowych fundusze i banki mają pokusę inwestowania w kredyty o niskiej jakości, aby zaspokoić swoje potrzeby dochodowe, ale w okresach wysokich stóp procentowych mogą zablokować wysokie dochody z inwestycji i pożyczki, przedłużając swoje terminy zapadalności tak dalece, jak to możliwe.

Umiarkowane ceny

Kiedy gospodarka przegrzewa się z powodu silnego wzrostu gospodarczego, Rezerwa Federalna zacieśni politykę monetarną i podniesie stopy procentowe, aby zniechęcić do spekulacyjnego handlu finansowanego przez niskie stopy procentowe i łatwe pożyczanie pieniędzy przez banki finansujące nadmierne wydatki biznesowe i konsumpcyjne. Kiedy wiele pieniędzy goni za niewielką ilością towarów, ceny wzrosną, a niskie stopy procentowe dostarczą niedrogie pieniądze do systemu. Wyższe stawki spowodują usunięcie pieniędzy z systemu, spowolnienie działalności gospodarczej i spadek cen towarów, w szczególności żywności i paliwa.

Wysoka nagroda za ryzyko

Gdy amerykańskie papiery skarbowe płacą wysoką stopę procentową, wszelkie dodatkowe ryzyko jest dobrze wynagradzane premią za ryzyko o znacznie wyższym oprocentowaniu. W okresach niskich stóp procentowych premia za ryzyko ma tendencję do spłaszczania się.

Silniejsza waluta

Wyższe stopy procentowe w danym kraju, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych, przyciągają inwestycje z innych krajów. Oznacza to, że waluta umacnia się, ponieważ zagraniczni nabywcy obligacji kraju muszą najpierw kupić walutę, aby dokończyć transakcję zakupu. Stawia to popyt na walutę i rośnie w stosunku do innych walut. Wyższe wartości walut zmniejszają koszty importowanych produktów, pomagając obniżyć ceny towarów konsumpcyjnych, żywności i paliwa.

Niższy koszt przejścia na emeryturę

Kiedy rząd musi wyemitować obligacje, aby zapłacić za bodziec ekonomiczny, tak jak zrobiły to Stany Zjednoczone w 2009 r., Wyższe stopy procentowe w późniejszych latach pozwalają Skarbowi tego kraju na zakup obligacji po znacznie niższych cenach. Na przykład 2-punktowy wzrost stóp procentowych zmniejszy ofertę na 30-letnie obligacje skarbowe z 1000 do 750 USD na obligację.