Spisu treści:
W Stanach Zjednoczonych wolna od ryzyka stopa zwrotu najczęściej odnosi się do stopy procentowej płaconej za amerykańskie papiery rządowe. Powodem tego jest to, że zakłada się, że rząd USA nigdy nie wywiąże się ze swoich zobowiązań dłużnych, co oznacza, że kwota główna, którą inwestor inwestuje poprzez zakup rządowych papierów wartościowych, nie zostanie utracona. Papiery wartościowe, takie jak bony skarbowe, banknoty i obligacje, nie chronią jednak przed ryzykiem stopy procentowej. Jeśli stopy procentowe wzrosną po dokonaniu inwestycji, inwestor zarabia mniej niż przed zmianą stopy. Istnieją rządowe papiery wartościowe, których stopy procentowe rosną wraz z inflacją, dając inwestorom pewną ochronę przed ryzykiem stóp procentowych, przy jednoczesnym zachowaniu bezpiecznego głównego kapitału bez ryzyka. Są to tak zwane TIPS lub Treasury Infected-Protected Securities.
Oblicz stawki bez ryzyka
Krok
Określ czas, który jest oceniany. Jeśli czas wynosi jeden rok lub mniej, wówczas najbardziej porównywalne rządowe papiery wartościowe to bony skarbowe. Wejdź na stronę Treasury Direct i poszukaj najbardziej aktualnego wyceny bonów skarbowych. Na przykład, jeśli wynosi 0,204, stopa wolna od ryzyka wynosi 0,2%.
Krok
W okresie dłuższym niż rok, ale krótszym niż 10 lat, sprawdź kurs obligacji skarbowych. Na przykład, jeśli wynosi 2,54, stopa wolna od ryzyka wynosi 2,54 procent.
Krok
Jeśli okres jest dłuższy niż 10 lat, użyj cytatu z obligacji skarbowych. Jeśli bieżąca wycena wynosi 6,047, na przykład ta stopa wolna od ryzyka wyniesie 6 procent.
Krok
Sprawdź ofertę TIPS na tej samej stronie, aby uzyskać stopę wolną od ryzyka, która chroni także przed rosnącą inflacją. Na przykład, jeśli aktualna oferta TIPS wynosi 2,157, to stopa wolna od ryzyka wynosi 2,15 proc.