Spisu treści:
- Charakterystyka zapasów wzrostu
- Charakterystyka zapasów wartości
- Stosunek P / E
- Stosunek ceny do książki
Podczas gdy niektórzy inwestorzy decydują się dodawać do portfela tylko akcje wartościowe, inni koncentrują się głównie na akcjach wzrostowych. Każdy rodzaj akcji oferuje nagrody i ryzyka. Inwestor, który chce porównać akcje wzrostu z akcjami wartościowymi, musi zapoznać się z kryteriami, których analitycy używają do kategoryzacji akcji, aby zobaczyć, który typ najlepiej pasuje do jego portfela i tolerancji ryzyka.
Charakterystyka zapasów wzrostu
Kiedy inwestorzy kategoryzują akcje spółki jako akcje wzrostowe, jedną wspólną cechą jest to, że spółka ma tendencję do reinwestowania zysków. Oznacza to, że firma decyduje się na rozpoczęcie nowych projektów, pozyskanie konkurenta lub rozwój w inny sposób, zamiast podziału zysków na inwestorów w formie dywidend. Zasoby wschodzącej spółki można zaklasyfikować jako akcje wzrostowe, ponieważ spółka wykazuje potencjał do generowania znaczących zysków. Jednak nowsze firmy nie mogą zaoferować inwestorom wyników do analizy, a zatem mogą stanowić większe ryzyko.
Charakterystyka zapasów wartości
Papiery wartościowe scharakteryzowane jako akcje o wartości sprzedają się po znacznie niższych cenach niż papiery porównywalne w tym samym sektorze. Akcje wartościowe mogą obejmować akcje starszych, uznanych spółek i nowo utworzonych podmiotów, które nie przyciągnęły znaczącego zainteresowania inwestorów. Na wartość akcji mogły wpłynąć ostatnie wewnętrzne wydarzenia w firmie, ale nadal stabilne wyniki finansowe i solidna historia zysków.
Stosunek P / E
Jedną ze statystyk powszechnie stosowanych do klasyfikacji wartości i zapasów wzrostu jest cena do zysku lub stosunek P / E. Wskaźnik ten dostarcza inwestorom informacji na temat wartości akcji. Oblicza się go, dzieląc bieżące zyski na akcję lub EPS na bieżącą cenę rynkową akcji. Na przykład, jeśli akcje sprzedają się po 50 USD za akcję, a zysk za poprzedni rok wyniósł 2 USD za akcję, wskaźnik P / E dla akcji wyniesie 25. Wartość akcji ma zwykle niższe wskaźniki P / E niż akcje porównywalnych spółek w branżach pokrewnych, podczas gdy zapasy wzrostowe mają zwykle wyższe wskaźniki P / E niż porównywalne zapasy.
Stosunek ceny do książki
Inwestorzy stosują wskaźnik ceny do ceny lub wskaźnik P / B, aby zlokalizować niedoszacowane akcje. Ta statystyka jest obliczana przez podzielenie bieżącej ceny książki na akcję do bieżącej ceny rynkowej za akcję. Akcje wzrostowe mają zwykle wyższe wskaźniki ceny do książki, a zapasy wartości mają zwykle niższe wskaźniki ceny do księgi. Porównanie jednego zasobu z innym przy użyciu wskaźników P / B może być mylące, ponieważ wskaźniki P / B przedsiębiorstw różnią się w zależności od branży.