Spisu treści:
Obligacje emitowane z pełną wiarą i kredytem stanu Teksas są wysokiej jakości obligacjami komunalnymi zwolnionymi z podatku federalnego. Obligacje komunalne w Teksasie są uważane za jedne z najwyżej ocenianych obligacji w Stanach Zjednoczonych ze względu na wysokie wskaźniki gotówki do zadłużenia, dobre perspektywy przyszłych przychodów oraz umiarkowaną kwotę niespłaconego zadłużenia. Zakup obligacji komunalnych w Teksasie jest stosunkowo łatwy dzięki funduszom wzajemnym lub bezpośredniemu zakupowi od pośrednika.
tło
Texas jest wysokiej jakości kredytobiorcą na rynkach obligacji komunalnych. Teksas łączy wysoki poziom rozwoju technologicznego, produkcji rolnej, bogactwa mineralnego i rosnącą bazę podatkową z solidnymi praktykami finansowymi. Ważnym elementem kontroli finansowej jest Texas Bond Review Board, która jest uprawniona do przeglądu planu finansowego każdego komunalnego emitenta obligacji w stanie. Cały publicznie emitowany dług ma rating na poziomie inwestycyjnym od co najmniej jednej dużej agencji ratingowej. Oceny mogą zmieniać się z czasem.
Struktura dojrzałości
Obligacje komunalne są emitowane zgodnie z celem i oczekiwanym okresem realizacji projektu. W związku z tym obligacje budowlane muszą być emitowane, aby pokryć się z obsługą zadłużenia lub odsetkami i kapitałem, koniecznymi do spłaty kredytu hipotecznego na budowę, zanim budynek będzie wymagał poważnej naprawy lub renowacji. Środki pieniężne pozyskane na sprzęt i maszyny muszą zostać spłacone w znacznie krótszym czasie, co zbiega się z ich użytecznością. W rezultacie obligacje można znaleźć niemal w każdej dojrzałości.
Texas State Bonds
Texas używa kilku kanałów do emisji obligacji. Nie wszystkie obligacje niosą pełną wiarę i uznanie stanu Teksas. Obligacje mogą być emitowane do celów państwowych, ale podlegają zwrotowi z określonych źródeł przychodów, takich jak podatek od sprzedaży, opłaty od użytkowników mediów za systemy elektryczne, wodne i kanalizacyjne, lub z podatków od nieruchomości. Inwestorzy muszą zbadać konkretny rating kredytowy danej obligacji. Nie wolno zakładać, że obligacja wyemitowana w Teksasie będzie miała pełną wiarę lub „ogólne zobowiązanie” na gwarancji państwowej.
Kupowanie od brokera
Zakup obligacji komunalnych w Teksasie wymaga od inwestora zatrudnienia doświadczonego brokera, który może wyjaśnić względną wartość jednej obligacji nad drugą. Każda dyskusja powinna zawierać wyjaśnienie kredytu, kwotę dochodu z kuponu, funkcję wezwania lub wcześniejszego wykupu oraz wszelkie inne nadzwyczajne funkcje umorzenia. Obowiązki brokera obejmują zrozumienie preferencji klientów w odniesieniu do dywersyfikacji, terminów zapadalności i ryzyka kredytowego. Brokerzy pracują na zlecenie.
Texas Bond Funds
Fundusze obligacji Texas są zarządzane głównie przez fundusze inwestycyjne. Fundusze obligacji Texas oferują profesjonalne zarządzanie i natychmiastową dywersyfikację wśród szerokiej gamy obligacji komunalnych i krótkoterminowych zobowiązań kredytowych. Fundusze obligacji istnieją dla kilku szerokich klas dojrzałości, takich jak krótko-, średnio- i długoterminowe fundusze Texas. Fundusze inwestycyjne pobierają roczną opłatę za zarządzanie i wydatki. Niektóre fundusze pobierają opłatę z góry zwaną obciążeniem.