Spisu treści:
Rynki giełdowe wylewają śnieżycę cen, miar, wskaźników i procentów, a statystyki mogą przeciążać nowego inwestora większą liczbą liczb i informacji, niż może obsłużyć. Jeśli nurkujesz na rynku po raz pierwszy jako inwestor indywidualny, jedna liczba, na której możesz się skoncentrować, to liczba cena do zarobków lub stosunek P / E. Zasadniczo P / E ujawnia, jak rynki wyceniają akcje spółki i przewidują jej przyszłe wyniki.
Definiowanie P / E
Wskaźnik P i E mierzy cenę akcji podzieloną przez jej końcowe 12-miesięczne zyski netto na akcję. Jeśli firma zarobiła 1 USD na akcję w ciągu ostatniego roku, ale cena akcji osiągnęła 10 USD, to jej stosunek P / E wynosi 10. Im wyższa wielokrotność P / E, tym bogatsza jest wycena przypisany do firmy przez rynek. Wskaźnik P / E jest podstawowym, standardowym wskaźnikiem dla wszystkich akcji i pojawia się na stronach szczegółowych brokerów internetowych, a także w niektórych tabelach drukowanych giełd, takich jak te pojawiające się w Investors Business Daily.
Trendy w wskaźnikach P / E
Wiele witryn do wyboru i inwestowania oferuje wykresy do śledzenia wskaźników P / E w czasie. Gdy wskaźnik P / E firmy rośnie, rynek staje się coraz bardziej optymistyczny co do perspektyw na przyszłość tej firmy. Z kolei spadający wskaźnik P / E wykazuje spadek optymizmu na rynku.
Ważne jest jednak również zbadać współczynnik P / E firmy w sektorze, w którym działa. Firmy z szybciej rozwijających się sektorów, takich jak telekomunikacja i oprogramowanie, mają zazwyczaj wyższe P / E. Stabilne i stabilne firmy, takie jak media i energia, zwykle wykazują niższe wielokrotności. Ogólny rynek ma również wskaźnik P / E, który osiągnął 20,5 w rankingu Standard & Poor's 500 według ekranu na początku 2015 r. W GuruFocus.
Decyzje inwestycyjne
Inwestor może dobrze wykorzystać mnożniki P / E, rozważając swój indywidualny styl inwestycyjny. Jeśli jesteś inwestor wzrostu kto preferuje firmy cieszące się popularnością wśród inwestorów, wyszukuj wysokie liczby P / E. Inwestorzy wartościowi ci, którzy chcą stosunkowo tanio dostać się i kupić przewidywane przyszłe zyski po niższej cenie, powinni po raz drugi spojrzeć na akcje o niskim P / E. Nie ma dobra lub zła, dobra lub zła wielokrotność P / E, ale są tanie i drogie akcje, jeśli chodzi o P / E i sentyment rynkowy. Możliwe jest również użycie rynek P / E jako miara ogólnego ryzyka inwestowania akcji. Średni P / E rynku od 1935 r. Wynosi 15,86, co oznacza, że obrót na rynku dla większej liczby jest droższy, a zatem bardziej ryzykowny niż norma historyczna.