Spisu treści:
W USA papiery wartościowe są definiowane jako kontrakty, w których jedna strona inwestuje pieniądze w inną i oczekuje zwrotu. Certyfikaty depozytowe podlegają ogólnym warunkom definicji, a wydawane przez bank maklerskie płyty CD są przedmiotem obrotu jako papiery wartościowe. Regularne bankowe płyty CD nie są regulowane jako papiery wartościowe.
Płyty CD są umowami lokaty czasowej między osobami fizycznymi a bankami, które wiążą deponenta ze środkami pieniężnymi na rzecz banku przez z góry określony okres czasu w zamian za określoną stopę procentową.
Historia papierów wartościowych
Wczesne wersje papierów zwanych annua istniały w czasach rzymskich, a w XIII wieku handlowcy papierów wartościowych w Londynie musieli być licencjonowani. W USA Massachusetts zaczęło regulować papiery wartościowe w 1852 r., Aw 1911 r. Kansas uchwaliło przepisy wymagające licencjonowania papierów wartościowych i podmiotów gospodarczych. Po katastrofie Wall Street w 1929 r. I rozpoczęciu Wielkiego Kryzysu Kongres uchwalił Ustawę o papierach wartościowych z 1933 r. Ustawa wymagała rejestracji większości papierów wartościowych po pierwszym wydaniu, a kolejne akty w latach 30. i 40. XX w. Dodały kolejne warstwy regulacji.
Rodzaje płyt CD
Standardowe bankowe płyty CD płacą posiadaczom rachunku ustaloną stopę zwrotu w pewnym okresie czasu. Klienci, którzy wycofują środki w trakcie trwania CD, ponoszą karę, która wyczerpuje uzyskane odsetki i może zmniejszyć kwotę kapitału. Niektóre bankowe płyty CD mają zmienne stawki, a inne pozwalają klientom na jednorazowe podwyższenie stawki, jeśli ogólne stopy procentowe rosną. Płyty CD bez kar pozwalają klientom wypłacić środki w dowolnym momencie bez kary. Brokerzy CD są sprzedawane przez banki bezpośrednio firmom inwestycyjnym, które sprzedają je jako papiery wartościowe klientom.
Korzyści
Federal Deposit Insurance Corp. ubezpiecza salda wydanych przez bank płyt CD do kwoty 250 000 USD od 2010 r. Zasięg FDIC obejmuje wszystkie konta depozytowe posiadane przez osobę fizyczną w jednym banku. Konta prowadzone wspólnie mają podwójny zasięg, ponieważ każdy właściciel korzysta z 250 000 USD ochrony, a beneficjenci płacący za śmierć korzystają z tego samego ubezpieczenia. Ludzie mogą otwierać płyty CD i inne konta w wielu bankach, aby zmaksymalizować ochronę FDIC, a płyty CD przechowywane na rachunkach maklerskich pozwalają posiadaczom kont jeszcze bardziej rozszerzyć zasięg.
Ramy czasowe
Zasadniczo długoterminowe płyty CD płacą wyższe stawki niż krótkoterminowe płyty CD, chyba że banki przewidują cykl deflacyjny. Banki sprzedają płyty CD, które trwają od jednego dnia do kilku lat, choć typowe ramy czasowe wynoszą sześć miesięcy, dziewięć miesięcy, jeden rok, dwa lata i pięć lat. Niektóre płyty CD przeznaczone do użytku na indywidualnych kontach emerytalnych nie mają ustalonych ram czasowych ani stóp procentowych. Płyty IRA nakładają kary IRS, jeśli zostaną wycofane przed ukończeniem 59 roku życia.
Ostrzeżenie
Wielu konserwatywnych inwestorów kupuje płyty CD, które oferują wyższe stopy zwrotu niż lokalne banki. Płyty maklerskie to papiery wartościowe, a wiele z nich ma funkcje połączeń, które umożliwiają emitentowi wcześniejsze wypowiedzenie umowy. W środowiskach o obniżonej stopie procentowej emitenci często korzystają z funkcji połączenia ze szkodą dla posiadacza rachunku.
Niektórzy brokerzy promują ubezpieczenie FDIC jako zabezpieczenie dla osób kupujących płyty CD od zagrożonych banków, ale jeśli bank ulegnie awarii i jego aktywa zostaną sprzedane innemu bankowi, FDIC nie wymaga od banku utrzymania warunków CD.