Spisu treści:
Brokerzy i powiernicy, wraz z izbami rozrachunkowymi, są głównymi organizatorami handlu w cyklu handlowym. Podczas gdy brokerzy inicjują transakcje i rozliczają je, depozytariusze zapewniają dostęp i kontrolę nad aktywami klientów wykorzystywanymi w handlu. Usługi maklerskie mogą być zintegrowane z rozliczaniem depozytów i handlu, ale taka integracja handlowa może powodować konflikty interesów.
Prime Broker
Mali i średni pośrednicy często świadczą usługi tylko małym, indywidualnym inwestorom i niektórym ograniczonym klientom instytucjonalnym, opierając się na innych dostawcach usług handlowych w zakresie przechowywania aktywów i rozliczeń handlowych. Pierwsi brokerzy obsługują dużych klientów instytucjonalnych, takich jak fundusze hedgingowe i zamożni inwestorzy. Główny broker często ma możliwość oferowania innych usług handlowych, takich jak depozytariusz i odprawa, w sposób, który zwiększa wygodę klientów w zarządzaniu kontami handlowymi.
Kustosz
Tradycyjnie powiernik jest stroną trzecią, z której pośrednicy korzystają w celu zabezpieczenia aktywów handlowych swoich klientów, aby wyeliminować wszelkie obawy klientów dotyczące bezpieczeństwa ich pieniędzy. Powiernik fizycznie obejmuje aktywa handlowe: certyfikaty papierów wartościowych - papierowe i elektroniczne - oraz wszelkie środki pieniężne. Bez zgody powiernika broker nie może uzyskać dostępu do aktywów klienta. Pomaga to zapobiec niewłaściwemu zarządzaniu pieniędzmi klientów przez brokera.
Integracja handlowa
Integracja handlowa odnosi się do obsługi różnych aspektów usług handlowych przez jednego brokera, najprawdopodobniej głównego brokera. Różni klienci brokerscy często mają różne wymagania co do tego, jak ich brokerzy powinni świadczyć różne usługi handlowe. Klienci instytucjonalni różnych funduszy inwestycyjnych mogą preferować bardziej aktualne informacje na temat swoich transakcji, w przeciwieństwie do bezpieczeństwa często preferowanego przez klientów indywidualnych. Łącząc usługi maklerskie i usługi powiernicze - a w razie potrzeby usługi rozliczeniowe - główny broker może zwiększyć skuteczność transakcji dla klientów.
Konflikt interesów
Bez kontroli i sald dostarczonych przez zewnętrznego powiernika, główny broker oferujący zarówno usługi maklerskie, jak i przechowywanie aktywów może mieć konflikt interesów między służeniem interesom swoich klientów a realizacją własnych interesów. Podstawową troską, jaką powinni mieć klienci tego głównego brokera, jest to, w jaki sposób ich pieniądze są nadal chronione. Aby zapewnić klientów, że ich broker nie będzie nadużywał swoich aktywów na własny rachunek, główny broker może oferować usługi powiernicze za pośrednictwem osobnego podmiotu prawnego należącego do jego spółki zależnej, zapewniając szybkie usługi handlowe i ograniczając konflikty interesów.