Spisu treści:
We wszechświecie biznesowym stosunek długu do wartości jest powszechnie nazywany „testem kwaśnym” ze względu na jego znaczenie dla prezentacji zdrowia (lub choroby) firmy. Stosunek całkowitego zadłużenia do całkowitego kapitału własnego (wartość, własność) jest prawidłowym obrazem zdolności przedsiębiorstwa (lub osoby) do pomyślnego istnienia. Jednak po prostu dokonywanie obliczeń bez zrozumienia, co oznacza wynikowa liczba, jest bezużyteczne. Oto jak sensownie zinterpretować stosunek długu do wartości.
Interpretuj stosunek długu do wartości
Krok
Zbierz informacje potrzebne do obliczenia stosunku długu do wartości. Te dane stanowią krytyczną podstawę obliczania współczynnika. Formuła jest prosta. Po prostu podziel całkowity dług przez całkowitą wartość materialną netto. Liczba ta ma takie samo znaczenie, niezależnie od tego, czy analizujemy firmę, czy indywidualną sytuację finansową. Na przykład firma lub osoba posiadająca 200 000 USD długu i 50 000 USD materialnej wartości majątku ma stosunek zadłużenia do wartości 4.
Krok
Uwzględnij tylko „materialne” przedmioty w wartości netto. Jest to ważne, ponieważ większość firm i osób zgromadziła również „niematerialne” przedmioty wartości netto, które ich zdaniem mają wartość, ale są nieodpowiednie do obliczeń i interpretacji. Na przykład firma, która ma udaną historię operacyjną, zazwyczaj ma czynnik „dobrej woli”, który szacuje wartość ich „marki” lub wizerunku w ich branży. Niestety, o ile szacunek specjalisty finansowego poprzedzającego sprzedaż firmy, wartość firmy jest niematerialna i nie można jej w razie potrzeby zamienić na gotówkę.
Krok
Przeanalizuj wynikową liczbę po obliczeniu długu do wartości. Im wyższa liczba, tym mniej stabilna i silna firma lub osoba. Na przykład firma lub osoba o stosunku zadłużenia do wartości 1 jest znacznie silniejsza niż ta o stosunku 6. Stosunek długu do wartości równy 1 wskazuje, że firma lub osoba ma wystarczającą wartość materialną do zapłacenia natychmiastowo spłacić dług. I odwrotnie, taki, który ma stosunek zadłużenia do wartości 6, ma znacznie więcej długów niż można by wyeliminować, likwidując ich bieżącą wartość netto i aktywa.
Krok
Oszacuj przewidywane potrzeby pożyczkowe w najbliższym czasie i porównaj stosunek zadłużenia do porównywalnych przedsiębiorstw lub osób fizycznych. Zazwyczaj podmioty o niskim wskaźniku zadłużenia cieszą się bieżącą i przyszłą zdolnością do zaciągania pożyczek, ponieważ ich sytuacja finansowa ma silną pozycję. Jednak interpretacje większej liczby mogą znacznie ograniczyć zdolność do pożyczania. W związku z tym, że stosunek zadłużenia do wartości przekracza 1, firma lub osoba staje się znacznie większym ryzykiem dla kredytodawców. W przypadku przerwania przepływów pieniężnych po prostu nie ma wystarczającej zdolności do spłaty projektu.
Krok
Posłuchaj doświadczonych analityków, którzy badają potencjalne inwestycje w oparciu o ich interpretację wskaźników zadłużenia. Rozważając inwestycje korporacyjne, unikaj naturalnej tendencji do interpretowania wyższego niż normalny wskaźnika zadłużenia jako automatycznego negatywnego. Chociaż ta liczba jest ważna, o czym świadczy jej charakterystyka „testu kwasowego”, mogą istnieć dobre powody tego niepożądanego stosunku. Na przykład przedsiębiorstwa czasami generują duże krótkoterminowe pożyczki z solidnych powodów. Doświadczeni analitycy mogą poprawnie zinterpretować ten wskaźnik, aby pomóc Ci w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.