Spisu treści:
Stopy procentowe są zmienną ekonomiczną, która wpływa na wszystkie segmenty gospodarki. Konsumenci odczuwają ich wpływ, dokonując zakupu na kredyt lub kupując dom. Firmy uwzględniają stopy procentowe w swoich decyzjach dotyczących finansowania zapasów lub inwestowania w nowy sprzęt. Na finanse rządowe duży wpływ mają poziomy stóp procentowych.
Determinanty stóp procentowych
Stopy procentowe są określane przez podaż i popyt na pieniądz, na które wpływają różne siły rynkowe. Najważniejsze z nich to działania polityki Rezerwy Federalnej, która aktywnie zarządza stawkami płaconymi przez banki, gdy potrzebują pieniędzy. Banki muszą pożyczyć, jeśli ich rezerwy spadną poniżej wymaganych poziomów. Mogą pożyczać od siebie lub od Rezerwy Federalnej, a Fed ustala obie stopy - odpowiednio stopę funduszy federalnych i stopę dyskontową. Kiedy te stawki rosną, stawki, które banki pobierają od swoich klientów również rosną. Proces ten nie jest natychmiastowy - pełne oddziaływanie na gospodarkę może zająć nawet 18 miesięcy.
Rosnące stopy procentowe
Rosnące stopy procentowe zwiększają koszt pożyczania pieniędzy, co zmniejsza kwotę pożyczek. Wskaźniki oszczędności prawdopodobnie wzrosną, gdy ludzie odkryją, że mogą zarabiać większe oszczędności. Stawki kredytów hipotecznych rosną, szkodząc kupującym po raz pierwszy w domu, jak również tym, którzy mają kredyty o zmiennej stopie procentowej. Również firmy uważają, że pożyczki są droższe. Plany rozbudowy mogą zostać wstrzymane, a linie kredytowe na finansowanie zapasów stają się droższe. Spada także zakup dokonany przez klienta na kredyt, co szkodzi sprzedaży firmy.
Spadające stopy procentowe
Kiedy stopy procentowe spadają, ludzie mają mniejszą motywację do oszczędzania. Pożyczki stają się bardziej przystępne, a konsumenci i przedsiębiorstwa prawdopodobnie zwiększą swoje zadłużenie. Wraz ze wzrostem wydatków konsumentów i przedsiębiorstw niższe stopy procentowe są korzystne dla gospodarki krajowej. Niższe stopy procentowe przynoszą niższe oprocentowanie kredytów hipotecznych, co obniża miesięczne płatności hipoteczne. To stymuluje sektor mieszkaniowy, który ma kluczowe znaczenie dla krajowego wzrostu gospodarczego. W rzeczywistości, jeśli gospodarka jest słaba lub w recesji, polityka Fed polega na obniżeniu stóp procentowych w celu stymulowania wzrostu.
Finanse rządowe
Płatności odsetek od długu narodowego stanowią istotne zagrożenie dla gospodarki w przypadku wzrostu stóp. Wraz ze wzrostem długu publicznego rząd federalny pożycza, emitując zarówno krótkoterminowe, jak i długoterminowe papiery wartościowe. W przypadku zapadalności obligacji skarbowych i obligacji są one przenoszone do nowych obligacji i obligacji po obowiązujących kursach. Tak długo, jak stawki pozostają niskie, płatności odsetkowe pozostają do opanowania. Ale jeśli stopy procentowe wzrosną, obsługa zadłużenia wzrośnie - zarówno w wartościach bezwzględnych, jak i jako procent budżetu federalnego.