Spisu treści:
Poziom drugi to jeden z trzech poziomów składających się na strukturę kapitałową w bankach. Kapitał pierwszej kategorii zawiera kapitał podstawowy banku i składa się głównie z akcji zwykłych i zysków zatrzymanych. Kapitał Tier II jest ograniczony do 100 procent kapitału pierwszego poziomu i jest uważany za poziom wtórny kapitału bankowego składający się głównie z rezerw rewaluacyjnych, które zawierają kwoty związane ze wzrostem wartości aktywów spółki; ogólne rezerwy na straty lub kwoty, które pochłoną niezidentyfikowane straty; oraz dług podporządkowany, taki jak obligacje. Obligacje poziomu 2 są formą długu podporządkowanego, ponieważ nie mają pierwszego roszczenia do aktywów w przypadku likwidacji banku.
Charakterystyka
Obligacje Tier 2 mają minimalny pięcioletni termin zapadalności i podlegają regularnej amortyzacji. Obligacje te są czasami emitowane jako część papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami lub papierów wartościowych zabezpieczonych bazową pulą aktywów, a zabezpieczone zobowiązania hipoteczne - koncepcja, w której hipoteki są przekształcane w obligacje w celu ich sprzedaży inwestorom.
Ewentualne zyski
Adwokaci Mark Van Der Weide i Satish M. Kini piszą w „Boston College Law Review” na temat zdolności długu podporządkowanego, takiego jak obligacje drugiego poziomu, do ograniczenia podejmowania ryzyka bankowego z powodu obecności długoterminowych posiadaczy długów, którzy utrzymują uważnie obserwować ich inwestycje. Reakcja rynkowa tych długoterminowych posiadaczy długów na działania podejmowane przez bank może wskazywać regulatorom na potencjalne problemy. Emisja tego typu długów zwiększa również ujawnianie informacji finansowych przez bank, co skutkuje większą przejrzystością działalności banku.
Poziom ryzyka
Ponieważ są to formy długu podporządkowanego, obligacje drugiego poziomu są uważane za bardziej ryzykowne formy inwestycji, które muszą mieć wyższą stopę zwrotu. Inwestorzy narażeni są na ryzyko nieodebrania od inwestycji, jeśli bank stanie się niewypłacalny, ponieważ mają wtórne roszczenia do aktywów. Kwota obligacji drugiego poziomu wyemitowanych przez bank może być wykorzystana jako środek do ustalenia kwoty składki na ubezpieczenie depozytów pobieranej od banku przez Federal Deposit Insurance Corp. lub FDIC.
Stopa zwrotu
Obligacje Tier 2 nie są uważane za atrakcyjną formę zadłużenia dla banków ze względu na wyższe oprocentowanie, które musi zapłacić emitent. Inwestorzy uzyskują wyższą stopę zwrotu ze względu na wyższe ryzyko związane z inwestycją. Inne premie za ryzyko i kowenanty mogą być negocjowane przez posiadaczy długów jako dodatkowa ochrona inwestycji.