Co dzieje się ze stopami procentowymi podczas deflacji?

Podczas gdy na stopy procentowe jednostki wpływa zazwyczaj jej ocena kredytowa, średnia stopa procentowa oferowana pożyczkobiorcom - zarówno osobom fizycznym, jak i organizacjom, takim jak przedsiębiorstwa i rządy - zależy od tendencji makroekonomicznych. Jednym z nich jest poziom inflacji. Kiedy pojawia się deflacja - gdy jednostka waluty zyskuje na wartości - stopa procentowa zazwyczaj spada, aby dotrzymać kroku.

Stopy procentowe

Kiedy pożyczkodawca wydaje pożyczkę, zazwyczaj nalicza odsetki od pożyczki. Ta stopa procentowa ma na celu zapewnienie pożyczkodawcy zysku, ponieważ otrzyma on więcej od pożyczkobiorcy niż wyemitował. Jednak pożyczkodawca osiągnie zysk tylko wtedy, gdy pieniądze, które otrzyma, będą mogły kupić więcej niż wtedy, gdy pożyczył je. Dlatego musi zwrócić uwagę na stopę inflacji.

Deflacja

W większości zdrowych gospodarek pieniądze powoli tracą swoją wartość w czasie. Kiedy jednostka waluty może kupić mniej w momencie, niż mogła wcześniej, mówi się, że przeszła inflację. Jednak w niektórych przypadkach jednostka waluty zyska na wartości. Nazywa się to deflacją. Chociaż może to brzmieć dobrze, deflacja może spowodować spustoszenie w gospodarce, po części z powodu jej wpływu na stopy procentowe.

Kredytodawcy

Gdy deflacja wystąpi lub ma nastąpić, pożyczkodawcy będą zazwyczaj zwracać stopy procentowe. Wynika to z faktu, że wartość pieniędzy, które otrzymają pożyczkodawcy, gdy pożyczkobiorcy spłacą swoje pożyczki, będzie prawdopodobnie większa niż wartość pieniędzy wydanych przez kredytodawców. Dlatego też, aby pozostać konkurencyjnymi, kredytodawcy zmniejszą stopy procentowe, ale nadal będą osiągać zyski ze swoich pożyczek.

Podaż i popyt

Gdy nastąpi deflacja, ludzie często pożyczają mniej pieniędzy. Dzieje się tak, ponieważ deflacja może spowodować spadek płac, co utrudnia spłatę pożyczek. Może to prowadzić do spadku popytu na kredyty, zmuszając kredytodawców do oferowania jeszcze niższych stawek w celu przyciągnięcia klientów. Ten spadek popytu na kredyty może prowadzić do mniejszej ekspansji gospodarczej, co może jeszcze bardziej obniżyć ceny, prowadząc do gospodarczego spustoszenia.