Spisu treści:
Nie jest niczym niezwykłym, że firmy dokonują transakcji, które odraczają płatność do pewnego momentu w przyszłości. Małe firmy i duże korporacje przeprowadzają transakcje, w których płatność musi czekać, aż umowa zostanie w pełni zrealizowana, upłynie określony okres czasu lub spełnione zostaną określone warunki. Jeśli transakcja wymaga również wymiany walut - jak przy imporcie lub eksporcie towarów - musi również istnieć zgoda co do tego, jaki sprawiedliwy kurs wymiany będzie w tym momencie w przyszłości. Nazywa się to kontraktem terminowym; terminowy kurs wymiany ustalany jest poprzez połączenie oczekiwań inflacyjnych i wartości pieniądza w czasie.
Obliczanie kursu wymiany w przód
Krok
Określ cenę spot dwóch walut do wymiany. Upewnij się, że podstawowa waluta jest mianownikiem i równa 1 podczas ustalania ceny spot. Licznikiem będzie kwota waluty obcej równoważna jednej jednostce waluty bazowej. Ceny walut spotowych można znaleźć na większości serwisów finansowych o pełnym zakresie usług.
Załóżmy na przykład, że walutą podstawową jest dolar amerykański (USD), a walutą obcą jest funt freedoński (FDP). Obecnie dostajesz 3 funty Freedonian do dolara, więc cena spot USD do FDP wynosi 3.
Krok
Znajdź stopę procentową w kraju, w którym używana jest waluta podstawowa. Stopa procentowa służy do uwzględnienia wartości pieniądza w czasie i oczekiwań inflacyjnych w kraju bazowym. Oprocentowanie można znaleźć na stronie internetowej banku centralnego kraju. Powiedzmy, że obowiązująca stopa procentowa w USA wynosi 5 procent. lub 0,05, gdy wyrażona jest w postaci dziesiętnej.
Krok
Znajdź oprocentowanie w kraju, w którym używana jest waluta obca. Stanowi to wartość pieniądza w czasie i oczekiwania inflacyjne w obcym kraju. Powiedzmy, że stopa procentowa we Freedonii wynosi 10 procent. lub 0,1, gdy wyrażona jest w postaci dziesiętnej.
Krok
Podłącz liczby do równania kursu wymiany do przodu, gdzie „n” oznacza liczbę lat do momentu zapłaty:
Forward Exchange Rate = (cena spot) * ((1 + zagraniczna stopa procentowa) / (1 + podstawowa stopa procentowa)) ^ n
W przykładzie:
Forward Exchange Rate = 3 * (1,1 / 1,05) ^ 1 = 3,14 FDP = 1 USD. W ciągu roku 3,14 funtów Freedonian będzie równe 1 USD.