Zalety i wady zbywalnych papierów wartościowych

Inwestycje obejmują szeroki zakres instrumentów, w tym akcje, obligacje, opcje, fundusze inwestycyjne, instrumenty pochodne, towary i metale szlachetne. Inwestycjami mogą być również antyki, przedmioty kolekcjonerskie, znaczki i monety. Inwestorzy chcą, aby w razie potrzeby szybko zamienić przynajmniej część swoich inwestycji w gotówkę. Chcą inwestycji rynkowych lub papierów wartościowych.

Obligacje oszczędnościowe są inwestycjami niezbywalnymi, których nie można kupić ani sprzedać na giełdach papierów wartościowych.

Definicja zbywalnych papierów wartościowych

Zbywalne papiery wartościowe to instrumenty kapitałowe lub dłużne notowane na giełdzie, którą można łatwo kupić lub sprzedać. Akcje są akcjami spółek publicznych. Instrumenty dłużne to obligacje, takie jak obligacje korporacyjne i obligacje komunalne. Skarbowe papiery wartościowe, opcje, jednostkowe fundusze inwestycyjne, towary, instrumenty pochodne i fundusze inwestycyjne są również uważane za aktywa płynne i zbywalne papiery wartościowe. Ich aktualną wartość można łatwo ustalić, badając ostatnie transakcje rynkowe. Podstawą kosztu lub kosztu nabycia zbywalnego papieru wartościowego jest koszt zabezpieczenia, w tym prowizje i opłaty zapłacone przy zakupie lub sprzedaży. Cena nierynkowych papierów wartościowych może nie być łatwo dostępna na rynku wtórnym. Przykłady nierynkowych papierów wartościowych obejmują obligacje oszczędnościowe i akcje ograniczone.

Zalety dłużnych papierów wartościowych

Firmy, gminy i rządy emitują dłużne papiery wartościowe przy pożyczaniu pieniędzy. Emitent płaci odsetki od pożyczki i w określonym przyszłym terminie zwraca początkową kwotę pożyczki. Firmy emitujące dług nie osłabiają własności firmy, a kierownictwo utrzymuje kontrolę nad operacjami korporacyjnymi. Posiadacz obligacji nie ma żadnych roszczeń z tytułu zysków biznesowych. Firma dokładnie wie, jaka jest ich odpowiedzialność: pożyczona kwota główna wraz z odsetkami. Kwota może się różnić, jeśli obligacja jest obligacją o zmiennym oprocentowaniu. Odsetki są odliczane od podatków spółki. Proces gwarantowania emisji obligacji jest mniej skomplikowany niż procedury emisji i sprzedaży nowych akcji. Ze strony spółki nie ma obowiązku wysyłania raportów lub spotkań dla posiadaczy obligacji. Dług jest tymczasowy; zobowiązanie jest spłacane, gdy obligacje dojrzewają.

Wady papierów dłużnych

Pożyczki muszą zostać spłacone lub obligatariusz może podjąć kroki prawne, w tym zmusić spółkę do bankructwa. Firmy doświadczające trudności gospodarczych mogą mieć problemy ze spłatą odsetek. Koszty odsetkowe mogą być przeszkodą dla operacji korporacyjnych i zysków. Inwestorzy i analitycy badają stosunek zadłużenia spółki do kapitału, a jeśli jest on zbyt wysoki, mogą uznać firmę za zbyt ryzykowną i nie zalecać inwestowania w działalność. Kwota pieniędzy, którą firma może pożyczyć, jest ograniczona ilością odsetek, które może obsłużyć. Niektóre pożyczki wymagają od spółki zastawu zabezpieczenia lub aktywów firmy.

Zalety akcji

Firmy mogą pozyskiwać pieniądze, emitując nowe akcje. Firma otrzymuje bardzo potrzebną infuzję gotówki, a udziałowcy mają teraz udziały w działalności. Firma nie jest zobowiązana do wypłaty dywidendy, więc nie ma regularnych wypłat gotówkowych. Nie zaciąga się żadnych długów i nie ma wymogu spłaty.

Wady kapitałowych papierów wartościowych

Akcjonariusze są teraz właścicielami firmy i mogą wykorzystać swoją dźwignię do wpływania na zarządzanie. Istnieje możliwość, że kierownictwo straci kontrolę nad firmą. Firmy w pewnym momencie są zmuszane przez akcjonariuszy do wypłaty dywidend, które nie stanowią kosztów uzyskania przychodów. Subtelny wpływ i obecność akcjonariuszy czasami zmusza kierownictwo do zaniedbywania długoterminowego planowania i strategii korporacyjnej i koncentruje się na krótkoterminowych wymaganiach operacyjnych, aby zapewnić akcjonariuszom zadowolenie z ostatnich wyników firmy.