Spisu treści:
„Obligacje komunalne” to termin „wszystkie”, oznaczający obligacje sprzedawane przez władze stanowe i lokalne. Często zobaczysz obligacje komunalne określane jako „munis”. Odsetki od obligacji komunalnych są zwykle zwolnione z podatku. W związku z tym mogą oferować lepsze możliwości inwestycyjne niż podlegające opodatkowaniu obligacje korporacyjne lub skarbowe, chociaż zazwyczaj oferują wyższe zyski przed opodatkowaniem.
Munis, kupony i podatki
Istnieją dwa główne rodzaje obligacji komunalnych. Obligacje ogólne są wspierane przez władzę podatkową emitującego rządu. Obligacje przychodowe zależą od dochodu generowanego przez projekt do zapłaty odsetek i spłaty obligacji. Odsetki od obu rodzajów monis są zwolnione z federalnych podatków dochodowych, jeśli obligacje są wykorzystywane do celów, które przynoszą korzyści ogółowi społeczeństwa, takie jak budowa szkoły lub szpitala. Natomiast obligacje sprzedane na finansowanie stadionu sportowego lub uzupełnienie funduszu emerytalnego nie byłyby zwolnione z podatku. Jeśli jesteś mieszkańcem stanu, w którym emitowane są obligacje, możesz nie płacić lokalnych lub stanowych podatków dochodowych od odsetek, które uzyskasz. Obligacje miejskie zazwyczaj płacą co roku określoną kwotę w dolarach, zwaną kuponem. The stawka kuponu jest procentem wartości nominalnej obligacji. Załóżmy, że stopa kuponu wynosi 4 procent, a wartość nominalna wynosi 5000 dolarów. Kupon jest równy wartości nominalnej pomnożonej przez stawkę kuponu lub 200 USD.
Dochody z obligacji komunalnych
Obligacje komunalne są przedmiotem obrotu na otwartym rynku, jak obligacje korporacyjne i skarbowe. W konsekwencji cena, którą zapłacisz, będzie prawdopodobnie inna niż wartość nominalna. Cena, jaką płacisz za muni, określa rzeczywistą stopę zwrotu lub dochodu. Wydajność jest równa kuponowi podzielonemu przez cenę i pomnożona przez 100, aby przeliczyć na procent. Załóżmy, że obligacja komunalna o wartości nominalnej 5000 USD z kuponem 200 USD sprzedaje się za 4500 USD:
(200 USD / 4500 USD) * 100 = wydajność 4,44%
Niższa cena skutkuje wyższą rentownością, ponieważ przy mniejszej inwestycji otrzymujesz taką samą kwotę odsetek. I odwrotnie, jeśli cena jest większa niż wartość nominalna, rentowność spadnie poniżej stopy kuponu.
Podatek ekwiwalentny
Porównanie stóp zwrotu z obligacji komunalnych i obligacji podlegających opodatkowaniu może być trudne ze względu na zysk po opodatkowaniu obligacji podlegających opodatkowaniu to kwota, którą otrzymasz. Wykonaj poniższe kroki, aby obliczyć ekwiwalent podatku:
Krok
Odejmij swoją krańcową stawkę podatku od 1. Marginalna stawka podatkowa to twój przedział podatkowy - najwyższa stawka federalnego podatku dochodowego, który płacisz. Na przykład, jeśli twoja krańcowa stawka podatkowa wynosi 28 procent, odejmij 0,28 od 1,0, aby uzyskać 0,72.
Krok
Odejmij swoją stawkę krańcową / lokalną, jeśli odsetki od obligacji komunalnych są zwolnione z tych podatków. Jeśli stawka podatku państwowego wynosi 7 procent, odejmij 0,07 od 0,72, pozostawiając 0,65.
Krok
Podziel wynik z kroków 1 i 2 na zysk z obligacji komunalnych. Jeśli wydajność wynosi 4 procent, dzielenie przez 0,65 daje wydajność ekwiwalentu podatku 6,15 procent. Odpowiedź brzmi: zysk przed opodatkowaniem, obligacja podlegająca opodatkowaniu, musi wygenerować taką samą stopę zwrotu po opodatkowaniu jak obligacja komunalna.