Spisu treści:
Beta zapasów teoretycznie mierzy wrażliwość na cenę w porównaniu z rynkiem. Inwestorzy z wieloma pozycjami powinni rozważyć wersję beta swojego portfela. Zaawansowani inwestorzy mogą chcieć bliżej przyjrzeć się pomiarom beta.
Obliczanie beta wymaga horyzontu czasowego oraz pomiaru w stosunku do standardu rynkowego, takiego jak S&P 500. Międzynarodowe akcje, horyzont krótko- lub długoterminowy oraz inne czynniki wpływają na beta. Powinieneś dowiedzieć się, jak obliczyć beta portfela dla największej dokładności.
Oblicz wersję beta swojego portfela, aby pozycjonować swoje zasoby na ruchy na rynku, zgodnie z „Modern Portfolio Theory and Investment Analysis” (2009).
Koncepcja czasu inwestycji wymaga dostosowania portfela beta przed zmianami na rynku. Na przykład, gdy menedżer inwestycyjny uważa, że rynek ma wkrótce wzrosnąć, może poprawić wartość beta portfela w celu stworzenia dodatkowej wrażliwości cenowej dla portfeli portfelowych. Skorzystaj z wersji beta, aby obliczyć wrażliwość cenową w portfelach akcji i akcji oraz portfeli wierzytelności.
Oblicz beta za pomocą prostego obliczenia, gdy portfel zawiera papiery wartościowe z jednego rynku, takie jak S&P 500. Według autorów „Financial Management” (2007) „Beta została ustalona na podstawie wcześniejszych informacji przy założeniu, że pozostanie ona dość stabilna z biegiem czasu." W przykładzie autorów portfel beta jest średnią ważoną poszczególnych beta papierów wartościowych w portfelu.
Użyj programu Excel lub arkusza kalkulacyjnego, aby obliczyć i ponownie obliczyć portfel beta zgodnie z rynkiem, warunkami rynkowymi i innymi czynnikami. Dowiedz się, jak utworzyć arkusz kalkulacyjny, który szybko przejmie informacje i automatycznie zaktualizuje wersję beta portfela.
Beta rzadko jest numerem statycznym, więc dynamiczny związek beta portfela z całym rynkiem, najlepiej odzwierciedlający twoje inwestycje, może pomóc Ci najlepiej zarządzać pieniędzmi.
Oblicz wartość beta swoich inwestycji, oceniając potencjał ryzyka w stosunku do portfela. Na przykład, gdy portfel zawiera pozycje o przeważonej wartości jakiegokolwiek zabezpieczenia, obliczenia powinny odzwierciedlać przeważenie. Zabezpieczenie zakładające 40 procent wartości portfela nie jest tym samym, co zabezpieczenie przy założeniu 10 procent.
W tym przykładzie 10 procent portfela jest inwestowane w akcje beta o wartości niższej niż rynkowa (0,8, gdzie rynek wynosi 1,0); 20 procent zainwestowano w akcje wyższe niż rynkowe beta (1,4); 30 procent zainwestowano w akcje wyższe niż rynkowe beta (1,8); a 40 procent jest inwestowane w akcje wyższe niż rynkowe beta (1.9). Obliczenia (0,10) (0,8) + (0,20) (1,4) + (0,30) (1,8) + (0,40) (1,9) = 1,67 wskazują, że portfel beta jest wysoki w stosunku do rynku.
Właściciel portfela uważa, że rynek wzrośnie. Jednak ogólne ryzyko portfela byłoby lepiej zarządzane przy większej dywersyfikacji pozycji.
Krok
Zrozum, że instrumenty pochodne, produkty strukturyzowane i opcje mają współczynniki beta względem rynku. Przy obliczaniu portfela beta należy uwzględnić te zabezpieczenia, aby uzyskać dokładny obraz. Podczas gdy obliczenia są skomplikowane, wiedząc, jak duże ryzyko ponosi portfel, jest istotne dla prawidłowego zarządzania pieniędzmi.