Jaka jest wartość nominalna obligacji?

Obligacje są instrumentami dłużnymi emitowanymi przez rządy i korporacje. Trzy kluczowe elementy obligacji to stopa procentowa, termin zapadalności i wartość nominalna. Wartość nominalna to kwota umowna, która ma zostać spłacona w terminie zapadalności. Większość obligacji jest emitowana w nominałach 1000 USD, przy czym wartość nominalna wynosi 1000 USD. Wartość nominalna lub par jest ważna, ponieważ służy do obliczania lub wyrażania innych wartości i parametrów obligacji.

Oprocentowanie

Roczna stopa oprocentowania, jaką płaci obligacja, jest wyrażona jako procent wartości nominalnej lub wartości nominalnej przy emisji. Na przykład 8-procentowa obligacja zapłaci 8 procent odsetek, lub 80 dolarów, za każde 1000 dolarów wartości nominalnej. Ta „oficjalna” lub nominalna stopa procentowa nazywa się stopą kuponu. Jednak po wyemitowaniu obligacji płatność jest ustalana w dolarach, w tym przypadku 80 USD i nie ulega zmianie.

Dojrzałość

W terminie zapadalności inwestor obligacji zostanie spłacony w pełnej wartości nominalnej, niezależnie od tego, ile zapłacił za obligację.

cennik

Po wyemitowaniu obligacje mogą handlować na rynku wtórnym za więcej lub mniej niż wartość nominalna - z premią lub z dyskontem. Obligacje wyceniane są jako procent wartości nominalnej lub wartości nominalnej. Cena 100 oznacza 100 procent wartości nominalnej 1000 USD lub 1000 USD. Cena 97,3 oznacza 973 USD za każde 1000 USD wartości nominalnej.

Wyznania

Kiedy inwestor mówi, że chce kupić pięć obligacji, oznacza pięć obligacji o wartości nominalnej 1000 $ lub konkretną obligację o wartości 5000 $. Jeśli cena obligacji wyniesie 97,3, to ostatecznie zapłaci 4.865 USD za obligacje o wartości nominalnej 5000 USD. Po osiągnięciu dojrzałości odzyska 5 000 USD i zrealizuje zysk kapitałowy w wysokości 135 USD na inwestycji, oprócz rocznych odsetek, które otrzyma.

Wydajność

Zagmatwaną częścią jest bieżąca wydajność w stosunku do stopy kuponu. Inwestor będzie zbierał 80 dolarów rocznie, co przy wartości nominalnej 1000 USD wynosi 8 procent - „oficjalna” stopa kuponu. Gdyby jednak zapłacił 973 USD za 1000 USD, jego roczna rentowność lub zwrot z inwestycji wyniósłby 80 USD podzielone przez 973 USD, czyli 8,2%.