Spisu treści:
Składając zamówienie u swojego brokera, aby handlować papierami wartościowymi, takimi jak akcje lub opcje, przechodzi on przez szereg kroków zwanych rozliczeniem i rozrachunkiem. Clearing to termin używany do procedur wymaganych do przetworzenia transakcji na papierach wartościowych. Osada odnosi się do faktycznej zapłaty i dostawy papierów wartościowych.
Proces rozliczania
Rozliczenie oznacza proces zajmowania się dokumentacją i upewnienia się, że środki i papiery wartościowe niezbędne do realizacji transakcji są dostępne do transferu. Prawie wszystkie transakcje papierami wartościowymi w Stanach Zjednoczonych są obsługiwane izba rozrachunkowa Depozyt Trust & Clearing Corporation jako transakcje elektroniczne.
Na koniec każdego dnia roboczego pośrednik wysyła transakcje dni do izby rozliczeniowej. Izba rozrachunkowa jest odpowiedzialna za zbieranie i dostarczanie papierów wartościowych i płatności do odpowiednich miejsc docelowych. W praktyce transakcje są przetwarzane przy użyciu rozliczenia wielostronne. Oznacza to, że broker agreguje podobne transakcje i przekazywana jest tylko kwota netto. Na przykład, jeśli twój broker ma kilka sprzedaży akcji w Spółce X o łącznej liczbie 1.500 akcji i łącznych zakupach 1200 akcji, tylko różnica netto 300 akcji jest wysyłana do izby rozliczeniowej. Wielostronne rozliczenia zmniejszają liczbę transakcji, oszczędzając czas i pieniądze.
Data rozliczenia
Po rozliczeniu transakcji następuje faktyczna wymiana pieniędzy na papiery wartościowe. Jeśli sprzedajesz akcje, twój broker wyciąga je z twojego konta i dostarcza je do kupującego. Twoje konto maklerskie jest zasilane wpływami ze sprzedaży pomniejszonymi o opłaty transakcyjne. Z drugiej strony konto kupującego jest obciążane kwotą zakupu, a papiery wartościowe są zapisywane na jej koncie. Rozliczenie musi nastąpić w określonym dniu. W przypadku transakcji giełdowych rozliczenie następuje w trzecim dniu roboczym następującym po transakcji, w skrócie T + 3.
Inne rodzaje papierów wartościowych mają różne daty rozliczenia. Na przykład opcje rozliczane są w T + 1, co oznacza następny dzień roboczy. Klienci muszą zdeponować wystarczającą ilość pieniędzy na rachunkach maklerskich, aby pokryć transakcje w terminie. Inwestorzy, którzy naruszają tę zasadę, mogą być ograniczeni do dokonywania transakcji tylko wtedy, gdy mają wystarczające rozliczone środki na swoich rachunkach.
Cel rozliczeń i rozliczeń
Dzisiejszy system rozliczeń i rozrachunków zaczął ewoluować w latach sześćdziesiątych i siedemdziesiątych, aby rozwiązać problemy wynikające z rosnącego wolumenu obrotu oraz czasu i kosztów wymaganych do transportu dokumentów papierowych i papierów wartościowych. Dla inwestorów rozliczenia i rozrachunki zapewniają bezpieczeństwo, ponieważ każda ze stron - brokerzy i izby rozrachunkowe - przyjmuje odpowiedzialność finansową za papiery wartościowe i fundusze, którymi się zajmuje.