Spisu treści:
Porównywalna analiza firmy lub „comps”, określane przez bankowców inwestycyjnych, jest jednym ze sposobów, aby dowiedzieć się więcej o prawdziwej wartości firmy. Przyglądając się różnym wycenom porównywalnych spółek, można uzyskać dobre szacunki dotyczące zarówno rzeczywistej, jak i rzeczywistej wartości rynkowej przedsiębiorstwa.
Znajdź podobne cechy
Porównywalna analiza firmy opiera się na założeniu, że firmy o podobnych cechach powinny mieć podobne wielokrotności wyceny. Zazwyczaj grupa porównywalnych firm obejmuje firmy z tej samej branży, co firma wyceniana. Firmy te powinny mieć podobne cechy podstawowe, takie jak przychody, dochód netto i wielkość rynku.
Proces wyboru
Wybierz swoje firmy. Przejdź do dowolnego internetowego brokera lub strony internetowej inwestującej w akcje. Wieśniak! Finanse i MarketWatch to dwie renomowane witryny z dokładnymi i bezpłatnymi informacjami. Określ branżę dla firmy, którą analizujesz. Wyszukaj wszystkie firmy w tej branży. Teraz skup się na innych czynnikach, takich jak kapitalizacja rynkowa (wielkość), przychody lub sprzedaż, dochód netto, geografia, liczba pracowników itp. Szukasz firm, które najbardziej przypominają firmę, którą chcesz analizować. Jeśli na przykład cenisz Walmarta, będziesz chciał spojrzeć na Targeta, Searsa, Kmarta i być może Kohla. Wybierz nie więcej niż pięć do ośmiu firm.
Analiza
Utwórz arkusz kalkulacyjny do analizy. Wymień porównywalne firmy z jednej strony. Teraz dołącz listę wskaźników i wartości, które chcesz porównać. Mogą to być: cena, wartość akcji lub kapitalizacja rynkowa, zysk na akcję (EPS), stopa wzrostu (pięcioletnia), wskaźnik ceny do zysku (P / E), stosunek ceny do sprzedaży, EV (wartość oczekiwana), EBITDA (zysk przed opodatkowaniem odsetkami, amortyzacją) i wszystko, co chcesz porównać. Większość tych danych jest łatwo dostępna na stronach internetowych wymienionych powyżej. Najlepszym sposobem uzyskania danych jest jednak samodzielne wykonanie obliczeń przy użyciu danych firmy zawartych w rocznych raportach firm lub 10-K i 10-Q. Można je znaleźć na stronach internetowych relacji inwestorskich danej firmy. Po zebraniu danych poszukaj anomalii i dostosuj je, aby nie odrzucały analizy.