Spisu treści:
Opcje to umowy, które dają właścicielowi akcji prawo do zakupu (opcje kupna) lub sprzedaży (opcje sprzedaży) innego papieru wartościowego po z góry określonej cenie, zwanej ceną wykonania. Opcje na akcje są najpowszechniejsze, ale kontrakty opcyjne są również przedmiotem obrotu na kontraktach terminowych, walutach obcych i innych papierach wartościowych. Opcje na akcje pracowników nie są przedmiotem obrotu, ale działają jako specjalna forma opcji połączenia. Opcje nie mają automatycznie wartości, dlatego ważne jest, aby inwestor wiedział, kiedy opcja ma wartość i jak jest obliczana. Wszystkie opcje mają datę wygaśnięcia, po której opcja, która nie została wykonana, traci jakąkolwiek wartość.
Krok
Zrozum, w jaki sposób ustalane są ceny opcji. Najprostszą sytuacją jest opcja kupna z ceną wykonania ustaloną według bieżącej ceny rynkowej. Kiedy sprzedawca opcji (zwany pisarzem) wydaje umowę, pobiera opłatę za pokrycie wydatków. Dla opcji na akcje jest to zazwyczaj mniej niż 1 USD / akcję. Tak długo, jak cena rynkowa pozostaje na poziomie lub poniżej ceny wykonania, opcja ma wartość zerową, ponieważ można kupić akcje na rynku za tę samą lub mniejszą kwotę niż można użyć tej opcji. Jeśli jednak cena rynkowa wzrośnie przynajmniej na tyle, aby pokryć premię, jesteś „w pieniądzu”. Następnie możesz kupić udziały po cenie wykonania i odsprzedać je za więcej niż cena wykonania plus premia.
Krok
Dowiedz się, jak działają opcje wprowadzania. Zasadniczo jest to tylko odwrotność opcji połączenia. Opcja put gwarantuje, że możesz sprzedać bazowy papier wartościowy za określoną cenę. Jeśli cena rynkowa spadnie na tyle, aby pokryć premię, możesz kupić zabezpieczenie na rynku i sprzedać je z zyskiem wystawcy opcji (który musi zakończyć transakcję, jeśli zdecydujesz się skorzystać z opcji).
Krok
Oblicz wartość opcji kupna i zysk, odejmując cenę wykonania plus premię od ceny rynkowej. Załóżmy na przykład, że opcja na akcje ma cenę wykonania 30 USD / akcję z premią 1 USD i kupujesz opcję, gdy cena rynkowa wynosi również 30 USD. Inwestujesz 1 USD / akcję, aby zapłacić premię. Jeśli cena akcji wzrośnie do 35 USD / akcję i skorzystasz z opcji, płacisz cenę wykonania 30 USD / akcję, a następnie sprzedajesz akcje za 35 USD / akcję. Wartość opcji wynosi 5 USD / akcję, a zysk to kwota pomniejszona o premię 1 USD / akcję lub 4 USD / akcję. Ponownie, opcja put działa tak samo, jak opcja call, w odwrotnej kolejności.
Krok
Określ zysk netto w wartości opcji, gdy umowa ma wartość netto podczas zakupu. Opcje mogą być emitowane lub sprzedawane na giełdzie opcji, gdy cena wykonania i cena rynkowa są różne. W takim przypadku musisz zapłacić premię plus dowolna wartość, którą opcja ta już posiada. Cena musi wzrosnąć wystarczająco (lub w dół dla opcji sprzedaży), aby umieścić cię w pieniądzu, zanim będziesz mógł osiągnąć zysk. Na przykład, jeśli kupiłeś opcję kupna akcji z ceną wykonania 30 USD / akcję i ceną rynkową 35 USD / akcję, ma ona już wartość 5 USD / akcję i musisz zapłacić tę kwotę plus premię (w sumie 6 USD /dzielić). Jeśli akcje wzrosną do 40 USD, wartość opcji wzrasta z 5 USD / akcję do 10 USD / akcję. Twój zysk, jeśli skorzystasz z opcji, wynosi 10 USD / akcję minus 6 USD zapłaconego lub 4 USD / akcję.