Spisu treści:
Istnieją dwie główne obawy wszystkich inwestorów: stopa zwrotu, jakiej mogą oczekiwać od swoich inwestycji oraz ryzyko związane z tą inwestycją. Podczas gdy inwestorzy chcieliby mieć inwestycję o niskim ryzyku i wysokiej stopie zwrotu, ogólna zasada mówi, że istnieje mniej lub bardziej bezpośredni kompromis między ryzykiem finansowym a zyskiem finansowym. Nie sugeruje to, że istnieje jakaś idealna liniowa zależność między ryzykiem a zyskiem, ale jedynie, że inwestycje obiecujące największe zyski są na ogół najbardziej ryzykowne.
Inwestycja wolna od ryzyka
Inwestycja wolna od ryzyka to inwestycja, która ma gwarantowaną stopę zwrotu, bez wahań i bez szans na niewykonanie zobowiązania. W rzeczywistości nie ma czegoś takiego jak całkowicie wolna od ryzyka inwestycja, ale jest to przydatne narzędzie do zrozumienia związku między ryzykiem finansowym a zyskiem finansowym.Zgodnie z podstawowymi koncepcjami ekonomii rynkowej istniałoby tak duże zapotrzebowanie na inwestycję wolną od ryzyka, że instytucja będąca właścicielem aktywów stanowiących podstawę inwestycji określi stopę zwrotu na coś zasadniczo równego wartości czasowej tej inwestycji. Innymi słowy, jeśli zainwestowałbyś w inwestycję wolną od ryzyka, twój zwrot byłby zasadniczo oparty na wartości posiadania pieniędzy teraz, w przeciwieństwie do pewnego punktu w przyszłości. Dlatego oprocentowanie rachunków oszczędnościowych jest tak niskie. Są to praktycznie wolne od ryzyka inwestycje.
Premia za ryzyko
Obliczanie zmian zwrotów finansowych, gdy dodajemy ryzyko do równania. Załóżmy, że istnieją dwie inwestycje, które możesz wybrać w pięcioletnim okresie inwestycyjnym. Inwestycja A jest wolna od ryzyka, a inwestycja B ma 50 procent szans na całkowitą bezwartościowość w ciągu pięciu lat. Oczywiście, jeśli obie te inwestycje obiecały taką samą stopę zwrotu, żaden racjonalny inwestor nie wybrałby Inwestycji B. Zamiast tego musi istnieć jakaś zachęta do wyboru tej bardziej ryzykownej inwestycji. Ta zachęta jest na ogół wyższą stopą zwrotu lub potencjalną stopą zwrotu i jest znana jako premia za ryzyko.
Zmienność
W kontekście rynku dłużnego inwestorzy mają przede wszystkim do czynienia z dwoma scenariuszami: będą rekompensowani przy obiecanej stopie zwrotu, nie więcej i nie mniej; lub stracą całą swoją inwestycję. Dzięki inwestycjom w akcje możliwości zwrotu są praktycznie nieograniczone. Zasoby mogą stać się całkowicie bezwartościowe lub warte niewyobrażalnej ilości pieniędzy. Wynika to z tego, że wartość zapasów zależy od sił rynkowych, które powodują wzrost lub spadek wartości zapasów w czasie. Jest to znane jako zmienność. Stado o wyższych wartościach najwyższych i niższych jest bardziej zmienne, a zatem bardziej ryzykowne. Jednak ze względu na to, że akcje te mają wyższe szczyty, mają wyższą potencjalną stopę zwrotu.
Portfele i zarządzanie ryzykiem
Portfel to zbiór inwestycji. Inteligentny inwestor nie umieści wszystkich swoich jajek w jednym koszyku i zainwestuje całkowicie w jedną akcję. Zamiast tego większość inwestorów wybiera zbiór inwestycji o różnym poziomie ryzyka i zwrotu. Poprzez manipulowanie proporcją ryzykownych akcji w swoim portfelu inwestor może manipulować swoim poziomem ryzyka i potencjalnym zwrotem.