Spisu treści:
Wskaźnik wartości względnej (RVI) pomaga porównać siłę lub słabość jednego zabezpieczenia finansowego z innym i jest najczęściej wykorzystywany w przypadku zapasów. RVI powie ci tylko coś znaczącego, gdy rozpatrzysz to w kontekście historycznym, więc musisz obliczyć RVI przez pewien okres czasu, w przeciwieństwie do analizy jego absolutnego poziomu w danym dniu. Ponadto należy dokładnie rozważyć, które dwa akcje porównać ze sobą i upewnić się, że emitent dwóch akcji ma jakiś wspólny mianownik.
Krok
Wybierz dwa akcje, dla których chcesz porównać wartości względne. W większości przypadków analitycy porównują akcje firm działających w tej samej branży, takich jak dwie linie lotnicze lub dwóch producentów samochodów. Ponieważ zapasy w tym samym sektorze będą podlegać podobnej dynamice makroekonomicznej, mają tendencję do przesuwania się w górę iw dół razem. Względna wartość wskazuje, w jakim stopniu ich ceny się rozeszły i może wskazywać na możliwości zakupu. Jeśli cena jednego zapasu wzrosła znacznie szybciej niż innego w tym samym sektorze, może to być spowodowane korektą. Jeśli pozostanie daleko w tyle, może to być szansa na zakup. Zacznij od wybrania dwóch akcji, które Twoim zdaniem podlegają podobnym siłom rynkowym.
Krok
Wybierz przedział czasu, dla którego ma być analizowana wartość względna. Podczas gdy musisz korzystać z wielu dni, liczba dni, w których powinieneś wrócić, zależy od wielu czynników. Zbyt mało dni skutkuje niewystarczającymi danymi, aby wyciągnąć sensowne wnioski. Jeśli jednak cofniesz się za daleko, możesz mieć nieistotne dane, ponieważ jedna lub obie firmy od tego czasu przeszły radykalne zmiany, takie jak fuzje lub drastyczne zmiany w liniach produktów. W większości przypadków analitycy cofają się o co najmniej kilka miesięcy, ale nie więcej niż kilka lat. Rozważ dynamikę rynku i dostępność danych przed ustaleniem daty początkowej i końcowej.
Krok
Podziel cenę jednego zabezpieczenia na drugą i pomnóż wynik przez 100 za każdy dzień w swoim zakresie. Jeśli względna wartość jest znacznie niższa niż jej historyczna średnia, zapasy w liczniku są tanie według standardów historycznych. Jeśli liczba jest znacznie wyższa od wcześniejszych wartości, zapas w mianowniku jest tani w porównaniu do przeszłości. Załóżmy na przykład, że rok A wynosił 9 USD rok temu, kiedy zacząłeś śledzić względną wartość, podczas gdy zapas B wynosił 3 USD. RVI na początku wynosił 9 $ / 3 $ = 3. Załóżmy ponadto, że przez większą część ubiegłego roku wskaźnik RVI wahał się między 2,5 a 3,3. Jednak teraz A wynosi 14 USD, a B 3,40 USD, co daje RVI 14 USD / 3,4 USD = 4,12. Ponieważ RVI jest znacznie powyżej poziomu historycznego, zapas B (mianownik) jest stosunkowo tani i może to być dobry moment na jego zakup.