Spisu treści:
Opcje na akcje pracownicze (ESO) są jedną z form korporacji odszkodowawczych udzielanych kierownictwu i pracownikom wyższego szczebla. W przeciwieństwie do wynagrodzenia lub premii, wartość opcji na akcje zależy od ceny akcji spółki. Pomysł polega na tym, że opcja na akcje stanowi zachętę dla pracowników do ciężkiej pracy, aby zapewnić dobre wyniki firmy. Opcje na akcje dla pracowników mogą być warte dziesiątki lub setki tysięcy dolarów - nawet miliony.
Identyfikacja
Opcja na akcje pracownicze działa podobnie jak kontrakty opcji kupna na giełdach opcji. ESO daje posiadaczowi prawo do zakupu akcji spółki po określonej cenie zwanej „ceną wykonania”. Zwykle firma wymaga od pracownika, aby odczekał minimum czasu posiadania, zanim będzie mogła skorzystać z opcji po jej wydaniu. Od tego momentu do daty wygaśnięcia pracownik może skorzystać z opcji w dowolnym momencie. Jeśli akcje spółki zyskują na wartości, pracownik może skorzystać z opcji zakupu akcji po niższej cenie wykonania, a następnie odsprzedać je po cenie rynkowej, zachowując różnicę.
Typy
Istnieją dwa podstawowe rodzaje opcji na akcje dla pracowników. Opcje ustawowe (zwane również „kwalifikowanymi” lub „opcjami motywacyjnymi”) umożliwiają posiadaczowi uzyskanie stawek podatku od zysków kapitałowych od zysków pochodzących z wykonywania opcji, pod warunkiem przestrzegania określonych zasad. Opcje niekwalifikowane lub niestatutowe nie mogą uzyskać tej ulgi podatkowej, ale pozwalają na większą elastyczność dla posiadacza opcji pod innymi względami.
Opcje ustawowe
Zgodnie z przepisami Komisji Papierów Wartościowych i Giełd USA, ustawowa opcja na akcje może być wystawiona tylko z ceną wykonania na poziomie lub powyżej ceny rynkowej akcji w momencie emisji. Odbiorca musi być zatrudniony przez firmę przez co najmniej 1 rok i nie może skorzystać z opcji przez co najmniej 1 rok po jej wydaniu. Aby zyski z opcji zakwalifikowania się do stawek podatku od zysków kapitałowych, pracownik musiał posiadać akcje po ich zakupie przez co najmniej 1 dodatkowy rok po skorzystaniu z opcji. Pod warunkiem przestrzegania tych zasad, cały zysk (zdefiniowany jako różnica między ceną wykonania a ceną sprzedaży) jest opodatkowany stawką zysków kapitałowych, a nie zwykłym dochodem.
Opcje niestatutowe
Regularne (nieobowiązkowe) opcje na akcje dla pracowników mogą nie kwalifikować się do zysków kapitałowych, więc nie ma specjalnych ograniczeń dotyczących procedury wykonywania. Ogólnie rzecz biorąc, są one wykonywane w znacznym stopniu tak, jak w przypadku opcji wymiany po zakończeniu okresu oczekiwania na firmę. Najłatwiej to zrobić, nazywając to „ćwiczeniem bezgotówkowym”, które pozwala uniknąć konieczności wpłacania środków niezbędnych do zapłacenia ceny wykonania. Aby wykonać opcję bezgotówkową, posiadacz bierze opcje do swojego brokera. Broker zaliczy fundusze na zakup akcji (za niewielką opłatą) i sprzeda akcje po cenie rynkowej. Posiadacz opcji zbiera zatem zyski opcji bez konieczności płacenia ceny wykonania w gotówce.
Opcje przeładowania
Niektóre niekwalifikowane opcje na akcje mają w kontrakcie rezerwę „przeładowania”. Załóżmy, że masz opcję akcji pracowniczej na akcje o cenie wykonania 20 USD, a cena rynkowa wynosi teraz 30 USD / akcję, ale opcja nie wygasa przez kolejny rok. Możesz skorzystać z tej opcji i uniknąć ryzyka spadku akcji, lub możesz trzymać opcję w nadziei, że akcje dalej umocnią się. Dzięki przeładowaniu możesz zrobić obie rzeczy. Po skorzystaniu z opcji przeładowania firma wydaje nową opcję o tej samej dacie wygaśnięcia, ale z aktualną ceną rynkową jako nową ceną wykonania. Możesz zabezpieczyć zyski osiągnięte do tej pory i nadal uzyskiwać zyski z wszelkich przyszłych wzrostów wartości zapasów, wykonując ponownie opcję przeładowania.