Co to jest prywatne memorandum ofertowe?

Firmy mogą pozyskiwać pieniądze od inwestorów w drodze oferty prywatnej lub pierwszej oferty publicznej. W obu tych przypadkach papiery wartościowe są sprzedawane inwestorom, którzy mają udziały w spółce.Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wymaga, aby wszystkie spółki wymieniające się poprzez IPO złożyły prospekt. Z drugiej strony firmy zbierające pieniądze w ramach prywatnych ofert nie muszą się rejestrować w SEC. Odpowiednikiem prospektu emisyjnego w przypadku oferty prywatnej jest memorandum ofert prywatnych.

Definicja

Podobnie jak prospekt opisuje papiery wartościowe oferowane przez spółkę notowaną na giełdzie, prywatne memorandum plasujące dostarcza istotnych informacji o spółce i papierach wartościowych oferowanych potencjalnym inwestorom. Są one czasami dystrybuowane przez subemitenta lub pośredników i są również znane jako memorandum ofertowe lub okólniki ofertowe.

Historia firmy

Prawie wszystkie PPM zawierają historię firmy i opis działalności firmy. Pomaga to zapewnić kontekst potencjalnym inwestorom, którzy próbują ocenić rentowność i rentowność rynku przedsięwzięcia. Często obejmuje to takie informacje, jak daty założenia, znaczące kamienie milowe i informacje o rodzicach i spółkach zależnych.

Sprawozdania finansowe

Sprawozdania finansowe obejmują ujawnienia dotyczące przepływów pieniężnych spółki, jej bilansów, zadłużenia i zobowiązań oraz aktywów i innych informacji finansowych. Jest to przydatne dla inwestorów, którzy chcą ocenić kondycję fiskalną firmy; jeśli firma zbankrutuje, inwestorzy mogą potencjalnie stracić całą swoją inwestycję.

Biografie

Jednym z kluczowych punktów sprzedaży oferty jest zarządzanie. W związku z tym większość PPM zawiera biografie urzędników i dyrektorów firmy. Obejmuje to informacje o odszkodowaniach, innych stanowiskach kierowniczych oraz ich przeszłych osiągnięciach i afiliacjach. Jest to przydatne przy ustalaniu wyników i identyfikacji potencjalnych konfliktów interesów.

Ujawnienia

Ważnym aspektem PPM jest sekcja ujawnień. Przed zakupem papierów wartościowych większość inwestorów przeprowadzi szeroko zakrojone badania due diligence i weryfikację przeszłości spółki, które mogą ujawnić spory sądowe i inne kwestie prawne dotyczące firmy. Poprzez ujawnienie ich z góry firma oferująca może chronić się przed oskarżeniami o wprowadzenie w błąd, a także mieć możliwość wyjaśnienia statusu i zobowiązań związanych z procesami sądowymi. Firmy mogą również ujawnić wszelkie dyscyplinarne działania regulacyjne.