Spisu treści:
Inwestorzy stale poszukują lepszego sposobu pomiaru i kwantyfikacji ryzyka. Następnie zarządzający portfelami są często mierzeni pod kątem ich zdolności do generowania zysków przekraczających rynek (alfa). Odchylenie standardowe to narzędzie, którego używają menedżerowie inwestycyjni, aby pomóc oszacować ryzyko lub „odchylenie” od oczekiwanych zwrotów. Odchylenie standardowe mierzy stopień zmienności (zmienności) od średniego zwrotu (średnia). Wyższe odchylenie wskazuje na większą zmienność. Podobnie jak w przypadku odchylenia standardowego, odchylenie w dół ocenia zmienność wokół średniej stopy zwrotu; skupia się jednak tylko na tych, które spadają poniżej minimalnego akceptowalnego zwrotu.
Krok
Zdefiniuj MAR. To jest wybrana przez Ciebie liczba. Oznacza minimalną kwotę zwrotu, jaką przyjmiesz na konkretną inwestycję. Użyjmy 5 procent na ten przykład.
Krok
Odejmij MAR od zwrotu za każdy okres. Jeśli patrzysz na roczne zyski w ciągu pięciu lat, odejmij MAR (5 procent) od każdego zwrotu za każdy rok. Będziesz miał pięć wartości.
Krok
Zresetuj wartość do 0, jeśli zwrot jest dodatni. Powiedzmy, że zwrot za pierwszy rok wynosi 10 procent. Odejmowanie MAR, czyli 5 procent, od 10 procent wynosi 5 procent. Jest to wartość dodatnia, więc zmień ją na 0.Jeśli zwrot z drugiego roku wynosi 4 procent, różnica będzie wynosić -1 procent. Zapisz ten numer; nie zmieniaj tego.
Krok
Wyrównaj różnice i dodaj je razem. Pierwszy rok do kwadratu to 0; jednak drugi rok do kwadratu to 1. Kwadrat przez wszystkie pięć lat i oblicz sumę wszystkich kwadratów.
Krok
Podziel przez okresy i weź pierwiastek kwadratowy. W naszym przykładzie mamy pięć lat lub pięć okresów. Weź sumę z kroku 4 i podziel przez 5. Na koniec weź pierwiastek kwadratowy z tej liczby. To odchylenie w dół.