Jak analizować strukturę kapitału

Zbliżenie profesjonalistów patrząc na dane na tablecie

Krok

Bilans jest migawką tego, co firma jest właścicielem i winna w danym momencie. Majątek spółki jest dopasowywany do jego zobowiązań, przy czym różnica określana jest jako kapitał własny lub udziałowca. Może to być wyrażone w wartościach dolara lub wyrażone jako procent sumy aktywów, zwane bilansem o wspólnym rozmiarze. Pozwala to porównywać firmy o różnej wielkości lub zobaczyć, jak firma kumuluje się ze średnimi w branży.

Perspektywa bilansowa

Obliczanie kapitału obrotowego

Krok

Firma z bogactwem aktywów nadal płaci rachunki z miesiąca na miesiąc. Obliczanie kapitału obrotowego wskazuje, jak dobrze firma może to zrobić. Wyrażone w dolarach, odejmujesz bieżące zobowiązania, takie jak spłaty pożyczek, listy płac i czynsze, od aktywów obrotowych, takich jak rachunki pieniężne, zapasy i należności. Nadwyżka to kwota kapitału obrotowego, jaki firma ma na inwestycje w innych częściach działalności, takich jak reklama lub badania. Gdy aktywa i pasywa bieżące są równe, nie ma kapitału obrotowego, a wynik ujemny może wskazywać na poważne problemy z przepływem środków pieniężnych.

Współczynnik bieżący

Krok

Współczynnik bieżący jest wyrażeniem kapitału obrotowego w formie porównywalnej do średnich branżowych lub innych przedsiębiorstw różnej wielkości. Wskaźnik bieżący dzieli aktywa obrotowe według zobowiązań bieżących. Na przykład, Spółka A, z 98 000 USD aktywów obrotowych i 70 000 USD zobowiązań bieżących, ma kapitał obrotowy w wysokości 28 000 USD i współczynnik płynności 1,4. Spółka B, z aktywami i zobowiązaniami w wysokości 200 000 USD i 160 000 USD, ma na kapitale 40 000 USD więcej kapitału obrotowego, ale wskaźnik 1,25, co oznacza, że ​​Spółka B ma mniej kapitału obrotowego dostępnego w proporcji do swoich aktywów.

Szybki współczynnik

Krok

Szybki wskaźnik jest miarą tego, jak firma może osiągnąć finansowo w kryzysie. Aktywa dla tego wskaźnika nie obejmują zapasów, dostaw i kosztów przedpłaconych, koncentrując się tylko na aktywach, które można szybko przekształcić w gotówkę, takich jak rachunki bankowe i należności. Jeśli Spółka A w poprzednim przykładzie ma tylko 64 000 USD w aktywach obrotowych łatwo wymienialnych na gotówkę, jej wskaźnik płynności wynosi 0,91: 1. Jest to ustalane poprzez podzielenie aktywów zamiennych przez zobowiązania bieżące i wyrażenie ich jako stosunek.

Wskaźniki Cash-to-Debt i Debt-to-Equity

Krok

Dla inwestora zadłużenie może stanowić ryzyko, nawet jeśli część długu może finansować wzrost działalności ponad to, co może zasilić gotówka firmy. Środki pieniężne na pokrycie zadłużenia dzielą aktywa obrotowe na sumę długów krótko- i długoterminowych. Wartość tego wskaźnika zależy od poziomu inwestora i poziomu komfortu. Zadłużenie na kapitał dzieli dług długoterminowy na kapitał własny właściciela. Przy takim stosunku aktualna liczba może nie być tak znacząca jak zmiany tej liczby w czasie. Ponieważ bilans jest momentem w czasie, cała analiza struktury kapitału korzysta z porównania bilansów firmy w okresie kilku lat, z uwzględnieniem trendów i zmian.