Spisu treści:
- Wartości niematerialne
- Obliczanie aktywów materialnych netto
- Rzeczowe aktywa netto na akcję
- Zalety korzystania z materialnych aktywów netto
Rzeczowe aktywa netto mogą być użytecznym narzędziem do analizy, ponieważ pozwalają na wykluczenie trudnych do wyceny lub przestarzałych wartości niematerialnych z analiz przy użyciu sumy aktywów w różnych obliczeniach. Na przykład zwrot z aktywów jest powszechnie stosowaną metryką finansową stosowaną do porównywania połączonych skutków marży zysku i wykorzystania aktywów. Jeśli firma posiada wartości niematerialne i prawne w swoim bilansie, takie jak skapitalizowane koszty i wartość firmy, to zawyża wartość aktywów, a tym samym zaniża zwrot z aktywów. Korzystając tylko z rzeczowych aktywów trwałych, zapewniasz, że każdy benchmark finansowy lub inny rodzaj analizy jest konsekwentnie stosowany.
Wartości niematerialne
Wartości niematerialne i prawne są aktywami niepieniężnymi, które nie posiadają cech fizycznych i są niemożliwe do zidentyfikowania poza ramami prawnymi lub umownymi. Przykłady wartości niematerialnych i prawnych obejmują nazwy handlowe, własność intelektualną, oprogramowanie, relacje z klientami i korzystne umowy najmu. Nie wymaga się ich wykazywania w bilansie, chyba że w pewnych okolicznościach, np. Gdy firma kupuje inną firmę. W przypadku przejęcia nowo połączony bilans musi zawierać wszystkie aktywa materialne i niematerialne według ich uczciwych wartości rynkowych. Mniejsze firmy często mają w swoich bilansach wartości niematerialne i prawne, które nie są związane z własnością intelektualną. Mniejsze firmy są bardziej narażone na przestarzałe skapitalizowane koszty, które są kosztami, które nie zostały poniesione w momencie ich poniesienia, a zamiast tego zostały przekształcone w aktywa w bilansie.
Obliczanie aktywów materialnych netto
Rzeczowe aktywa trwałe netto, nazywane również rzeczową wartością księgową netto, oblicza się, odejmując wartości niematerialne i prawne od aktywów ogółem. Pozycje te można znaleźć w bilansie, który jest sprawozdaniem finansowym podsumowującym sytuację finansową firmy w danym czasie, zwykle pod koniec roku lub kwartału finansowego. Bilans jest sformatowany w taki sposób, aby suma aktywów była równa sumie pasywów plus kapitał własny. Aktywa zalicza się do aktywów obrotowych, środków trwałych i innych aktywów. Wartości niematerialne są zazwyczaj wykazywane w ramach innych aktywów. Informacje dodatkowe do sprawozdania finansowego powinny zawierać wszelkie informacje dotyczące wartości niematerialnych. Jeśli suma aktywów wynosi 100 USD, wartości niematerialne i prawne równe 20 USD, a zobowiązania ogółem 30 USD, wartość materialna netto równa się 100 USD minus 20 USD plus 30 USD lub 100 USD minus 50 USD, co daje wartość materialną netto 50 USD.
Rzeczowe aktywa netto na akcję
Rzeczowe aktywa netto na akcję oblicza się poprzez podzielenie netto rzeczowych aktywów trwałych przez liczbę wspólnych akcji wyemitowanych i pozostających do spłaty. Akcje znajdujące się w obrocie zazwyczaj znajdują się w sprawozdaniu finansowym zbadanym przez biegłego rewidenta jako notacja w części kapitału własnego bilansu, a także w notach dołączonych do sprawozdania finansowego. Jeśli te informacje są niedostępne, może być konieczne skontaktowanie się z firmą, aby je uzyskać. Jeśli rzeczowe aktywa netto wynoszą 50 USD, a spółka ma 25 wyemitowanych i pozostających w obrocie akcji zwykłych, aktywa materialne netto na akcję wynoszą 50 USD podzielone przez 25 akcji lub 2 USD na akcję.
Zalety korzystania z materialnych aktywów netto
Użyteczność aktywów materialnych netto może się znacznie różnić w różnych branżach. Firmy takie jak twórcy oprogramowania i producenci urządzeń medycznych często mają wartości niematerialne, które są o wiele bardziej wartościowe niż ich aktywa materialne. I odwrotnie, firmy takie jak spółki holdingowe zajmujące się nieruchomościami i banki lokalne często mają niewielką lub zerową wartość niematerialną i posiadają prawie wyłącznie aktywa materialne. Firmy wyceniające często wiążą się z uzyskaniem wielu cen w stosunku do wartości księgowej od firm rówieśniczych i zastosowanie ich do przedmiotowej firmy. Jeśli przedmiotowa firma jest firmą prywatną, mnożniki ceny do wartości księgowej uzyskiwane są od spółek notowanych na giełdzie w tej samej firmie. Firmy te często mają różne wartości niematerialne w swoich bilansach, takie jak koszty rozwoju i organizacji, które nie mają wpływu na działalność. W takich przypadkach użycie wartości księgowej netto w wielu wycenach jest o wiele bardziej znaczące.