Spisu treści:
Fakt, że ceny złota wzrosły astronomicznie od 2008 r. Do 2011 r. W tym samym czasie, w którym Fed obniżył stopy procentowe, nie jest przypadkiem. Ceny złota rosną i spadają z wielu powodów, z których wiele ma związek ze stanem gospodarki USA. Jak reagują ceny złota, ma wszystko wspólnego z tym, jak Rezerwa Federalna ustala stopy procentowe.
Stopy procentowe
Rezerwa Federalna ustala stopy procentowe w Stanach Zjednoczonych. Prezes Fed używa stóp procentowych jak uchwytu kranu: Podwyższenie stóp procentowych spowalnia strumień dolarów spływających do gospodarki, co z kolei zmniejsza podaż pieniądza. Z kolei obniżenie stóp procentowych przyspiesza strumień pieniędzy przepływających przez gospodarkę. W czasach wysokiej inflacji spowodowanej obfitością pieniędzy w gospodarce Fed zazwyczaj podnosi stopy procentowe w celu ograniczenia wzrostu cen. Z drugiej strony gwałtowna recesja może skłonić keynesistowskiego szefa Fed do obniżenia stóp.
Ceny złota
Ceny złota rosną ze strachu i oczekiwań rynku. Strach przed inflacją, konflikty za granicą i załamania gospodarcze powodują wzrost cen złota. Dodatkowo, silny popyt na złoto z innych krajów, takich jak Chiny, powoduje również wzrost cen złota. Artykuł „MSN Money” z kwietnia 2011 r. Wyjaśnia, w jaki sposób lepsze niż oczekiwano liczby miejsc pracy w połączeniu z mniejszym popytem na złoto przyczyniły się do niewielkiego spadku ceny złota.
Związek
Stopy procentowe kontrolują podaż pieniądza, kontrolując tym samym siłę dolara amerykańskiego. Wysokie stopy procentowe ograniczają podaż pieniądza, ponieważ mniej instytucji pożycza pieniądze. Ten spadek podaży pieniądza powoduje, że dolar rośnie w siłę. Kiedy mniej pieniędzy jest w obiegu, niedobór dolara powoduje, że staje się on bardziej wartościowy. Z kolei na zakup złota potrzeba mniej dolarów. Co więcej, inwestorzy skłaniają się ku aktywom opartym na dolarze, a nie na towarach, gdy dolar jest silny. Tak więc wysokie stopy procentowe powodują spadek ceny złota. Nawet oczekiwanie na podwyżkę stóp procentowych wystarczy, aby obniżyć ceny złota.
Rozważania
Ceny złota są szczególnie wrażliwe na zmiany stóp procentowych z powodu roli dolara jako światowej waluty rezerwowej. Status ten znajduje odzwierciedlenie w krajach kupujących podstawowe towary, takie jak ropa naftowa w dolarach i inne kraje wiążące swoją walutę z dolarem. Jednak artykuł „Wall Street Journal” wyjaśnia, w jaki sposób Międzynarodowy Fundusz Walutowy rozważa zastąpienie dolara jako waluty rezerwowej syntetyczną walutą bazową, której wartość jest określana przez kompilację walut. Jeśli mniejszy nacisk zostanie położony na dolara w przypadku transakcji finansowych, relacja między złotem a stopami procentowymi stanie się znacznie słabsza.