Spisu treści:
- Kto ceni obligacje?
- Co to jest rating obligacji?
- Analiza bezpieczeństwa obligacji
- Określanie stóp procentowych
- Ostrzeżenie
Każda obligacja jest oceniana przez co najmniej jedną spółkę ratingową obligacji. Rating obligacji daje inwestorom ważne informacje na temat obligacji i jej emitenta oraz umożliwia inwestorom podjęcie świadomej decyzji przy podejmowaniu decyzji o zakupie obligacji.Ratingi obligacji stały się niezbędnymi narzędziami, na których inwestorzy polegają przy analizie obligacji.
Kto ceni obligacje?
Standard and Poor's, Moody's i Fitch to trzy główne spółki ratingowe. Kiedy firma lub gmina jest w trakcie emisji obligacji, zatrudniają jedną lub kilka spółek ratingowych, aby ocenić obligacje. Inwestorzy byliby niechętni do inwestowania w obligacje, gdyby spółka ratingowa obligacji tego nie oceniła.
Co to jest rating obligacji?
Po zatrudnieniu przez spółkę lub gminę do wyceny obligacji, spółka ratingowa obligacji ocenia sytuację finansową spółki lub gminy, jak również strukturę obligacji. Określają zdolność emitenta do spłaty odsetek i ich zdolność do spłaty wartości nominalnej obligacji, gdy obligacja dojrzewa. Na podstawie tej analizy spółka ratingowa obligacji wystawia rating. Każda z trzech głównych spółek ratingowych ma swój własny system ratingowy.
Analiza bezpieczeństwa obligacji
Inwestorzy polegają na ratingach obligacji, aby określić bezpieczeństwo obligacji. Inwestorzy indywidualni, a nawet wielu inwestorów instytucjonalnych, nie dysponują zasobami ani wiedzą fachową, aby przeprowadzić analizę potrzebną do określenia bezpieczeństwa obligacji. Ratingi obligacji dają inwestorom możliwość łatwego i szybkiego określenia bezpieczeństwa obligacji i wiarygodności kredytowej emitenta.
Określanie stóp procentowych
Ponieważ inwestorzy polegają na ratingach w celu określenia jakości obligacji, rentowność, jaką obligacja płaci obligatariuszom, zależy od ratingu obligacji. Obligacje, które są oceniane wyżej, zazwyczaj mają niższe stopy zwrotu i stopy procentowe. Obligacje o niższym ratingu mają wyższe stopy zwrotu i stopy procentowe. Przyczyną związku między ratingiem obligacji a jej rentownością jest to, że inwestorzy żądają wyższej rekompensaty, gdy podejmują wyższy poziom ryzyka przy inwestowaniu w obligacje niższej jakości.
Ostrzeżenie
Wiele osób w społeczności finansowej obawia się relacji między emitentami obligacji a firmami ratingowymi. Uważają, że może wystąpić konflikt interesów, ponieważ emitenci obligacji płacą spółkom ratingowym opłatę za wycenę swoich obligacji. W rzeczywistości niektóre agencje regulacyjne zaczynają przyglądać się temu potencjalnemu konfliktowi interesów, aby ustalić, czy na ratingi obligacji wpływa płatność, którą firmy ratingowe otrzymują od emitentów. Inwestorzy muszą być świadomi relacji między emitentami a spółkami ratingowymi podczas badania inwestycji w obligacje.