Spisu treści:
Wartość przedsiębiorstwa (EV) jest miarą wartości firmy. Dla inwestorów jest to równowartość wartości księgowej, ponieważ reprezentuje wartość rynkową firmy pomniejszoną o wewnętrzną (rzeczywistą) wartość długu. Kapitalizacja rynkowa może być dobrą miarą tego, jak rynek wycenia firmę, ale tylko EV zapewnia miarę księgowania wartości firmy dla długu.
Krok
Przejrzyj wzór na EV. Obliczeniem EV jest kapitalizacja rynkowa + dług - gotówka i inwestycje krótkoterminowe.
Krok
Zbierać informacje. Kapitalizację rynku można znaleźć, mnożąc cenę akcji przez liczbę akcji pozostających w obrocie. Dług można znaleźć w bilansie, dodając zarówno krótko- jak i długoterminowy dług. Środki pieniężne i inwestycje krótkoterminowe można również znaleźć w bilansie aktywów obrotowych. Te zmienne są również łatwo dostępne na dowolnej stronie finansowej, np. Wieśniak! Finanse. Wykonaj wyszukiwanie za pomocą symbolu giełdowego, a następnie przejdź do informacji o bilansie.
Krok
Oblicz EV. Dodaj kapitalizację rynkową do zadłużenia i odejmij środki pieniężne i inwestycje krótkoterminowe.
Krok
Przeprowadź dwa przykładowe scenariusze. Musisz znać wszystkie zmienne przedstawione w kroku 1. Aby pokazać oba zastosowania liczby, spójrzmy na dwa scenariusze. Jeden pokaże, jak obliczyć EV dla firmy bez zadłużenia. Drugi pokaże, jak porównać firmę bez gotówki i inwestycji krótkoterminowych. Obie mają kapitalizację rynkową w wysokości 50 mln USD. Scenariusz 1 Zmienne: Spółka A ma zadłużenie w wysokości 20 mln USD, a spółka B nie ma zadłużenia. Środki pieniężne i inwestycje krótkoterminowe wynoszą 0 USD. Scenariusz 2 Zmienne: Firma A ma 5 milionów USD w gotówce i krótkoterminowych inwestycjach. Firma B ma 15 mln USD w inwestycjach krótkoterminowych. Obie firmy mają 20 milionów dolarów długu.
Krok
Oblicz EV dla scenariusza 1. EV dla firmy A to kapitalizacja rynkowa (50 mln USD) + dług (20 mln USD) - środki pieniężne i inwestycje krótkoterminowe (0 USD) = 70 mln USD. EV dla firmy B to kapitalizacja rynkowa (50 mln USD) + dług (0 USD) - środki pieniężne i inwestycje krótkoterminowe (0 USD) = 50 mln USD. Podczas gdy obie spółki mają tę samą kapitalizację rynkową, lepszym zakupem jest spółka B lub spółka bez zadłużenia.
Krok
Oblicz EV dla scenariusza 2. EV dla firmy A to kapitalizacja rynkowa (50 mln USD) + dług (0 USD) - środki pieniężne i inwestycje krótkoterminowe (5 mln USD) = 45 mln USD. EV dla Spółki B to kapitalizacja rynkowa (50 mln USD) + dług (0 USD) - środki pieniężne i inwestycje krótkoterminowe (15 mln USD) = 35 mln USD. Podczas gdy obie firmy mają tę samą kapitalizację rynkową i nie mają zadłużenia, lepszą transakcją jest spółka B, ponieważ przy zakupie firmy zakładałbyś 15 milionów USD w gotówce.