Jak wzrost stóp procentowych wpływa na złoto?

Przez wieki ludzie używali złota jako pieniędzy. Złoto jest trudne do podrobienia, jest trwałe i ma wysoki stosunek masy do wartości. Historycznie czyniło to to użyteczne jako środek wymiany. Dziś złoto zachowuje swoją użyteczność jako repozytorium wartości, nawet jeśli metal nie jest już używany jako pieniądze. Dla inwestorów, którzy chcą kupić złoto jako bezpieczną przystań lub osiągnąć zysk, rozumiejąc, w jaki sposób stopy procentowe i inne czynniki wpływają na złoto, są niezbędne do podejmowania świadomych decyzji.

Gold zachowuje swoją historyczną rolę „bezpiecznej przystani” w czasach niepewności ekonomicznej. Kredyt: Photodisc / Photodisc / Getty Images

Natura złota

Złoto to towar, który można przechowywać. Oznacza to, że złoto można kupować i przechowywać przez długie okresy bez pogorszenia. Jako takie, złoto jest w tej samej kategorii, co inne minerały sprzedawane jako towary na światowych rynkach, takich jak ropa, miedź i srebro. Można by oczekiwać, że cena złota będzie się wahać w odpowiedzi na siły rynkowe podobne do wahań w innych towarach. Jednak złoto zachowuje swoją historyczną rolę jako „bezpieczna przystań” w czasach niepewności gospodarczej. Zapotrzebowanie na tę bezpieczną przystań wpływa na cenę złota, która może nie występować w przypadku innych towarów.

Stopy procentowe i złoto

Tradycyjny pogląd jest taki, że wzrost dominujących stóp procentowych powoduje spadek cen złota. Harvard University twierdzi, że wynika to ostatecznie z faktu, że wyższe stopy procentowe oznaczają, że inwestycje oprocentowane, takie jak bony skarbowe, stają się bardziej atrakcyjne. Zachęta do posiadania aktywów w postaci towarów, takich jak złoto, jest obniżana. Popyt spada, ponieważ inwestorzy przenoszą fundusze na inne inwestycje, więc cena tych towarów, w tym złota, spada.

Przekroczenie

Gdy stopy procentowe rosną, często widać, że ceny towarów spadają bardziej niż przewidują to modele czysto teoretyczne. To zjawisko „przeregulowania” występuje, ponieważ przedsiębiorstwa i inwestorzy mają tendencję do przenoszenia swoich pieniędzy z dala od złota, dopóki nie poczują, że rynek jest niedowartościowany. W tym momencie cena może zacząć rosnąć, a następnie odbijać się w tę iz powrotem, aż osiągnie stabilny poziom, gdy niższa cena równoważy potencjał zysku z alternatywnych inwestycji.

Bezpieczna przystań

Kitco.com przestrzega przed poleganiem wyłącznie na zmianach stóp procentowych jako predyktorze cen złota. Inne czynniki również mają wpływ i mogą przytłoczyć wpływ podwyżek stóp procentowych (lub spadków). Na przykład w 2011 r. Stopy procentowe spadły do ​​niemal zera i nie miały dokąd pójść. Ponieważ ewentualny wzrost stóp procentowych był rozsądnym oczekiwaniem, można oczekiwać, że cena złota zacznie spadać lub przynajmniej ustabilizować się. Jednak ceny złota nadal rosły, częściowo z powodu oczekiwań na wzrost stóp inflacji. Jednak „The Wall Street Journal” wskazuje, że bezpiecznym popytem może być również czynnik. W tamtym czasie niepewność gospodarcza była wysoka, co skłoniło wielu inwestorów do dalszego preferowania złota jako sposobu na utrzymanie wartości aktywów. Ten bezpieczny bezpieczny popyt jest zatem kolejnym czynnikiem, na który inwestorzy muszą pozwolić, oceniając wpływ podwyżek stóp procentowych na ceny złota.