Spisu treści:
Stosunek sortino to zmodyfikowana wersja współczynnika Sharpe. Jest wykorzystywany przez menedżerów inwestycyjnych do obliczania ryzyka portfela. Wskaźnik Sharpe kwantyfikuje zwrot (alfa) w stosunku do zmienności (beta) przyjętej w portfelu. Jednak współczynnik sortino obejmuje tylko ryzyko spadku, które jest mierzone jako odchylenie (odchylenie w dół) od normy lub minimalny akceptowalny zwrot (MAR).
Krok
Przejrzyj formułę. Współczynnik sortino = (powrót okresu złożonego - MAR) / ryzyko spadku.
Krok
Oblicz zwrot złożonego okresu. Zwrot okresu złożonego = (1 + łączny zwrot) ^ (1 / N) - 1. Gdzie N to liczba okresów, a całkowity zwrot to zwrot w określonym przedziale czasu. Zwrot 10% w ciągu 5 lat przyniósłby złożoną stopę zwrotu w wysokości 1,5 ^ (1/5) - 1. Skumulowany zwrot „miesięczny” zmieniłby liczbę okresów od 5 do 60.
Krok
Oblicz minimalny średni zwrot (MAR). To zależy od inwestora. Może to być 0% lub bieżąca stopa wolna od ryzyka podzielona przez 12. 10-letnie papiery wartościowe można wykorzystać jako wskaźnik zastępczy stopy wolnej od ryzyka.
Krok
Oblicz odchylenie w dół. Jeśli znasz metody ilościowe i statystyki, jest to obliczane jak odchylenie standardowe, jednak ignoruje wszystkie wyniki pozytywne. Równanie można obliczyć w MS Excel.
Krok
Zacznij od odejmowania MAR od powrotu każdego okresu. Chcesz tylko wartości ujemne, więc jeśli liczba jest dodatnia, dostosuj do 0.
Krok
Kwadrat zwraca okres i sumuje wszystko za sumę.
Krok
Podziel sumę przez całkowitą liczbę okresów, a następnie weź pierwiastek kwadratowy z tej liczby. To jest Stosunek Sortino. Ponownie, jest to równoznaczne z równaniem odchylenia standardowego bez pozytywnych wyników zwrotnych.