Spisu treści:
Data transakcji i data rozliczenia to terminy stosowane w inwestycjach, które są najczęściej stosowane do obrotu akcjami. Data transakcji to data, w której zlecenie kupna lub sprzedaży akcji jest faktycznie realizowane. Data rozliczenia jest datą, w której obie strony, kupujący i sprzedający, technicznie muszą wywiązać się ze swoich zobowiązań w handlu.
Podstawy daty handlu
Jeśli chcesz kupić lub sprzedać akcje, zadzwoń do swojego brokera i poproś o transakcję giełdową lub przejdź do swojego konta online i złóż zamówienie samodzielnie. W zleceniu rynkowym twoja transakcja jest zazwyczaj wykonywana w ciągu kilku sekund. W zleceniu limitowym handel może się zdarzyć lub nie tego dnia. Rzeczywista data wykonania transakcji jest znana jako data transakcji. Jest to data, w której dokonano zakupu lub sprzedaży pod względem technicznym oraz data użyta do celów podatkowych.
Podstawy daty rozliczenia
Ogólnie rzecz biorąc, data rozliczenia jest definiowana przez Słownik biznesowy jako dzień, w którym sprzedaż jest „skonsumowana”. Sprzedawca musi dostarczyć towary lub usługę, a kupujący musi dostarczyć zapłatę za zakupione towary. W inwestycjach terminy rozliczeń są często związane z zapasami, ale są również wspólne dla rynków obligacji i innych rynków inwestycji finansowych. Data rozliczenia w obrocie akcjami wynosi zazwyczaj trzy dni po dacie transakcji. W obligacjach data rozliczenia przypada na jeden dzień po dacie transakcji. Zgodnie z artykułem The Motley Fool „Trade Dates vs. Settlement Dates” z lutego 2005 roku „Data rozliczenia jest tylko datą, w której środki pieniężne lub papiery wartościowe z transakcji są wpychane na konto”.
Dlaczego różnica?
Ponieważ wiele z tego, co indywidualni inwestorzy doświadczają na giełdzie, dzieje się za kulisami, wielu nie rozumie znaczenia trzydniowego oczekiwania na rozliczenie transakcji giełdowych. Podczas gdy inwestorzy często handlują elektronicznie, fizyczne przetwarzanie transakcji obejmujących wymianę między maklerami papierów wartościowych a funduszami wymaga czasu. Z technicznego punktu widzenia, gdy wykonujesz transakcję sprzedaży posiadanych przez siebie udziałów, zakończyłeś sprzedaż. Fundusze fizyczne nie są jednak dostępne na koncie i są dostępne do wypłaty do trzech dni później. Jest to podobne do sprzedaży własności fizycznej. Jeśli sprzedajesz dom, legalnie sprzedałeś nieruchomość przy podpisywaniu umowy sprzedaży przez obie strony (z wyjątkiem zobowiązań warunkowych). Nie otrzymasz jednak środków ze sprzedaży do daty zamknięcia.
Darmowe przejażdżki
Na inwestorów indywidualnych wpływają zazwyczaj tylko daty rozliczeń w przypadku oczekiwania na wypłatę środków lub próby zawarcia nowej transakcji z nierozliczonymi funduszami. Za pomocą rachunku gotówkowego jesteś zobowiązany przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd do zapłaty za określone zabezpieczenie przed jego sprzedażą. Niezastosowanie się do tego jest nazywane „freeride”, co jest zabronione na mocy Regulaminu SEC T. Twój broker musi zawiesić transakcje bezgotówkowe przez 90 dni, jeśli tak się stanie. Przykładowo, jeśli sprzedasz 100 akcji w poniedziałek, 4 kwietnia za 5 USD za akcję, będziesz musiał zapłacić 500 USD w dniu rozliczenia w czwartek, 7 kwietnia. Możesz kupić nowe akcje z nierozliczonymi funduszami, ale musisz trzymać nowy zapas do momentu rozliczenia pierwotnej sprzedaży w dniu 7 kwietnia. Jest to ryzyko, jeśli kupisz zapasy, które zbiorniki i nie mogą sprzedawać przez kilka dni.