Spisu treści:
AUM oznacza aktywa w zarządzaniu i jest miarą tego, ile pieniędzy zarządzający aktywami, jak osobisty doradca majątkowy lub towarzystwo funduszy inwestycyjnych, zarządza w imieniu klientów. Ogólnie rzecz biorąc, im więcej pieniędzy zarządza instytucja, tym więcej zasobów i personelu, takich jak analitycy finansowi i specjaliści sektorowi, może zatrudniać. Wiedząc, w jaki sposób obliczane jest AUM, pomożesz umieścić figurę w odpowiedniej perspektywie i odpowiednio ocenić referencje menedżera majątku.
Definicja AUM
Zarządzane aktywa to całkowita wartość rynkowa wszystkich portfeli papierów wartościowych, dla których podmiot zarządzający aktywami zapewnia ciągłe i regularne usługi nadzorcze lub zarządcze. Ponieważ wartość większości aktywów finansowych zmienia się codziennie, AUM dla menedżera inwestycyjnego również zmienia się codziennie. Ponadto przeniesienie lub wycofanie portfela klienta spowoduje również zmiany. Ważne jest, aby inwestorzy rozumieli dokładną definicję i obliczenia AUM, ponieważ zarządzający aktywami mają tendencję do wykorzystywania AUM jako miernika ich sukcesu. Dodanie nowych portfeli klientów, jak również aprecjacja istniejących portfeli, które wskazują na sukces menedżera, skutkują wzrostem AUM.
Portfel papierów wartościowych
Wartość portfela klienta jest wliczana do AUM tylko wtedy, gdy odpowiada definicji „portfela papierów wartościowych” określonej przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd, która nakazuje, aby co najmniej połowa całkowitej wartości rachunku składała się z papierów wartościowych. Aktywa, takie jak nieruchomości lub metale szlachetne, takie jak złoto lub srebro, nie są uważane za papiery wartościowe. Gotówka jest jednak uważana za zabezpieczenie. Konta należące do osób i funduszy spoza USA, które są zarządzane za darmo, a także aktywa w ramach prywatnego funduszu są liczone jako papiery wartościowe.
Ciągła i regularna usługa nadzorcza
Nawet jeśli portfele indywidualnie spełniają definicję portfeli papierów wartościowych, podmiot zarządzający aktywami musi zapewnić ciągłe i regularne usługi zarządzania dla tych portfeli, które mają zostać włączone do AUM. SEC używa terminu „bieżące usługi nadzoru i zarządzania”, co oznacza, że okazjonalne udzielanie porad dotyczących konta nie ma znaczenia. W niektórych przypadkach zarządzający aktywami może nie mieć bezpośredniej swobody w stosunku do konta i nie może wprowadzać zleceń kupna i sprzedaży aktywów finansowych w portfelu. Takie aktywa są zazwyczaj zdeponowane w innej instytucji. Jeśli jednak podmiot zarządzający aktywami ma stały obowiązek wyboru lub rekomendowania zakupów i sprzedaży papierów wartościowych, a także jest odpowiedzialny za zorganizowanie zakupu lub sprzedaży, wartość portfela jest wliczana do sumy.
Obliczanie AUM
Po ustaleniu, że dany portfel zarządzany kwalifikuje się do włączenia, należy obliczyć indywidualną wartość portfela. Wartość portfela jest równa całkowitej wartości poszczególnych aktywów w portfelu. Wartość składnika aktywów jest równa liczbie składnika aktywów w portfelu pomnożonej przez ostatnią cenę rynkową. Jeśli na przykład portfel zawiera 250 sztuk akcji Apple o wartości 110 USD, wartość akcji Apple wynosi 250 * 110 USD, czyli 27 500 USD. Po wykonaniu tych obliczeń dla każdego zasobu w portfelu należy dodać liczby, aby uzyskać wartość portfela. Następnie sumujesz wartości wszystkich kwalifikujących się portfeli, aby znaleźć AUM.