Spisu treści:
Prognozowanie finansowe jest przeprowadzane z wielu różnych powodów, takich jak prognozowanie oczekiwanej sprzedaży w celu dostosowania stawek zdolności produkcyjnych lub w ramach zarządzania budżetem. Wierzyciele często wymagają zarówno historycznych, jak i prognozowanych sprawozdań finansowych podczas przeprowadzania wstępnej i bieżącej analizy kredytowej. Przewidywane sprawozdania finansowe są również wykorzystywane do przygotowywania wycen przedsiębiorstw, które mogą być potrzebne do celów sprawozdawczości finansowej, planowania nieruchomości, fuzji i przejęć, a nawet sporów korporacyjnych. Przygotowanie prognoz finansowych wymaga złożonych analiz, które podlegają wielu ograniczeniom i wyzwaniom.
Dokładność danych historycznych
Prognozowanie finansowe często odbywa się z wykorzystaniem wyników historycznych jako wskaźnika zastępczego na przyszłość. Możesz to zrobić, analizując historyczne zestawienie dochodów i pozycje bilansu pod kątem trendów, takich jak trendy wzrostu, i stosując te dane w przyszłości. Na przykład, jeśli firma osiągnęła stabilny wzrost średnio 5 procent rocznie w ciągu ostatnich pięciu lat, można prognozować sprzedaż w przyszłym roku przy 5-procentowym tempie wzrostu. Takie podejście, choć powszechnie stosowane, może być problematyczne. Jeśli wyniki firmy są z roku na rok nieregularne, średnie historyczne mogą nie dawać dobrych wskazówek na przyszłość. Jeśli firma jest w fazie rozruchu, wyniki historyczne mogą w ogóle nie być dostępne. Ponadto zewnętrzne warunki rynkowe mogą wpływać na wyniki finansowe w sposób, który nie zostałby uwzględniony w analizie wyników historycznych.
Ramy czasowe
Im dłuższe ramy czasowe, tym trudniej będzie dokładnie prognozować wyniki finansowe. Prognozowanie wyników finansowych w przyszłym roku jest mniej trudne niż przewidywanie liczby w nadchodzącej dekadzie. Na przykład, jeśli ekstrapolujesz trendy wykorzystując pięcioletnie dane historyczne podczas przygotowywania 10-letnich prognoz finansowych, zastosowanie pięcioletnich trendów prawdopodobnie będzie niższe do 10-letniego okresu. W miarę upływu czasu prawdopodobieństwo wystąpienia zdarzeń, które mogą wpłynąć na wyniki finansowe firmy, wzrasta. Udział w rynku może się zwiększać lub zmniejszać lub warunki ekonomiczne mogą się znacznie zmienić. Z reguły krótsze okresy projekcji są dokładniejsze.
Problemy z danymi wejściowymi
Oprócz wykorzystywania danych historycznych, prognozy często są przeprowadzane za pomocą analizy liniowej, która wyznacza przyszłe wyniki finansowe na różne zmienne zależne skorelowane z podstawowymi danymi finansowymi. To może być bardzo problematyczne - najlepiej uchwycone przez wyrażenie śmieci w śmieciach. Niezawodność Twojej prognozy jest tak dobra, jak dane wejściowe użyte do jej obliczenia. Pozostawia to miejsce na błędy spowodowane błędami w zbieraniu lub interpretowaniu danych lub błędem ludzkim w wprowadzaniu danych do modelu prognozowania. Ponadto, ludzie podlegają różnym uprzedzeniom, takim jak stronniczość potwierdzająca, która pojawia się, gdy osąd mistrza jest zniekształcony przez predyspozycje dotyczące przewidywanych wyników. Może to spowodować, że forecaster kładzie zbyt duży nacisk na mniej istotne elementy danych lub odwrotnie.
Nieprzewidziane zdarzenia
Nawet jeśli doskonale wykonasz ilościowe i jakościowe metody prognozowania, nie można przewidzieć nieprzewidywalnych. Elementy te mogą mieć różny charakter, ale mogą być ryzykiem opartym na konkurencji, gospodarce i wstrząsach zewnętrznych na rynku. Na przykład, po wielu latach rozwoju, Blockbuster został oślepiony przez wydajność Netflix, która bardzo szybko osłabiła udział w rynku Blockbustera i sprzedaż. Punkt sprzedaży detalicznej może otworzyć nową lokalizację i wygenerować silny wzrost finansowy, tylko po to, aby bezpośredni konkurent otworzył się po drugiej stronie ulicy, wpływając na sprzedaż i zyski.
Ponadto zdarzenie Black Swan może łatwo sprawić, że dobrze przygotowane prognozy finansowe staną się przestarzałe. Zdarzenie Czarnego Łabędzia jest wysoce nieprawdopodobnym zjawiskiem, które występuje, wykazując trzy czynniki - nie można przewidzieć, ma ogromny wpływ, a jego wartość szokowa jest oszałamiająca, ponieważ ludzie nigdy nie mogli wyobrazić sobie takiego zdarzenia.